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金瑞期货:宏观日报 | 中国11月财新制造业PMI创2010年12月以来新高

来源:JINRUI · 金瑞期货 2020-12-02 09:04:37

宏观日报 | 中国11月财新制造业PMI创2010年12月以来新高

  外汇天眼APP讯 : 点评:国家卫健委:11月30日,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例12例,其中境外输入病例8例(上海2例,福建2例,四川2例,北京1例,陕西1例),本土病例4例(均在内蒙古);新增无症状感染者5例(境外输入4例)。

  点评:据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计,截至北京时间12月01日17:45左右,全球新冠肺炎确诊病例累计6347.2万例,死亡病例146.7万例。其中,美国确诊病例1392万例,印度943.2例,巴西631.5万例。

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  ①中国11月财新制造业PMI 54.9,创2010年12月以来新高,前值53.6。经济正常化节奏加快,制造业供给、需求复苏同步加速,生产指数和新订单指数双双录得十年来最高值。企业普遍反映,产量增长的原因是新订单增加,以及年初因疫情造成的影响进一步得到修复。

  ②中共中央政治局就加强我国知识产权保护工作举行第二十五次集体学习。习近平强调,全面建设社会主义现代化国家,必须从国家战略高度和进入新发展阶段要求出发,全面加强知识产权保护工作,促进建设现代化经济体系,激发全社会创新活力,推动构建新发展格局。

  ③财政部召开财政系统党员干部大会。财政部部长刘昆指出,要认真研究谋划财政支持构建新发展格局的政策措施。支持培育完整内需体系,不断释放经济增长潜力;支持科技自立自强,全面塑造经济发展新优势;支持产业链供应链优化升级,加快发展现代产业体系;支持农业农村现代化,推动形成新型工农城乡关系;做好风险防范化解工作,牢牢守住安全发展的底线。

  ④央行行长易纲在《建设现代中央银行制度》的署名文章中指出,必须实行独立的中央银行财务预算管理制度,防止财政赤字货币化,在财政和中央银行两个“钱袋子”之间建起“防火墙”;完善宏观审慎管理体系,加强对系统重要性金融机构、金融控股公司与金融基础设施统筹监管,逐步将主要金融活动、金融市场、金融机构和金融基础设施纳入宏观审慎管理。

  ①国盛证券:11月制造业、非制造业PMI普涨,四季度GDP增速可能超预期。产销两旺,供需循环持续改善;进出口订单继续扩张,预计11月出口仍然强劲,Q4净出口将对GDP形成明显拉动。

  ②江海证券:短期而言央行超预期的宽松操作有利于市场交易情绪的升温,但短期的交易行情若要转化为中期波段机会,仍需等待央行更加积极的货币政策操作,不可对短期交易情绪推动的行情过于乐观,随着利率的下行逐步获利了结更为稳妥。

  ③国君固收称,岁末年初债市通常会有惯性上涨行情,资金面是主导;本轮债市反弹行情持续性或将超市场预期,3-5Y利率债博弈价值更高,未来数月10年国债利率可能会下行至3.0%-3.1%。

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  ①据央视新闻,美国当选总统拜登周一(11月30日)提名前美联储主席耶伦为财政部部长候选人,正式通过提名预计需要超过一周的时间。

  ②美联储主席鲍威尔:最近的疫苗消息对中期而言非常积极;疫苗方面存在巨大挑战和不确定性;确诊病例上升令人担忧,为未来几个月可能具有挑战性;劳动力市场的改善速度已经放缓;经济活动持续复苏,但改善的步伐放缓;美国经济前景具有不确定性,取决于疫情。

  ③英国10月央行抵押贷款许可为9.7532万人,创2007年9月以来新高,预期8.4486万人,前值9.15万人。英国10月M4货币供应同比升12.9%,前值升12.3%;环比升0.6%,前值升0.9%。

  ④美联储:将多个紧急贷款计划延长至2021年3月31日,还延长了货币市场共同基金和薪酬保障计划(PPP);流动性工具将继续支持市场运作并增强信贷状况。

  国内数据

  国际数据

  股市方面,两市股指小幅低开后一路走升,北向资金全天单边净买入超160亿元。盘中,概念板块、权重板块轮动,银行、保险股早盘拉升,券商股午后崛起,招商证券等一度封板,厦门银行、青岛银行等4只银行股收盘涨停。汽车股同样强势,长安汽车涨停并再创新高,成交金额约80亿元。上证指数收涨1.77%,盘中触及3457点,明日或能突破年内高点3458点;创业板指涨2.53%;上证50指数涨2.44%。万得全A涨1.82%,全天成交8594亿元,环比上日减超800亿元。机构表示,市场后市继续走高概率大,重点关注有色、金融等蓝筹股。

  债市方面,MLF意外现身点燃债市做多热情,现券期货大涨。银行间主要利率债收益率大幅下行5-9bp,10年期国债活跃券200016收益率下行5bp,创7月10日以来最大下行幅度;国债期货全线大幅收涨,10年期主力合约涨0.44%,创近四个月最大涨幅;银行间市场资金供给充裕,隔夜回购加权利率虽上行但仍在1.1%附近低位;信用债行情趋于平稳,冀中能源集团“16冀中能源MTN001”最新净价涨近48%报99.2元。

  商品方面,国内商品期货收盘多数飘绿,黑色系逆势走强,动力煤、焦煤涨逾3%,因库存低,供应偏紧。基本金属方面,沪铝涨逾1%,库存处于低位;能化品方面,纯碱跌逾3%,高库存+低需求;能源方面,原油、燃油下跌,低硫燃料油跌逾1%;贵金属方面,沪银涨逾1%。

  汇市:

  商品:

  点评:1年期国债收益率下行7.94BP,报2.831%,3年期国债收益率下行8.70BP,报2.9967%;5年期国债收益率下行8.14BP,报3.0708%;10年期国债收益率上行5.00BP,报3.2500%。

  点评:金融债方面,1年期国开债收益率下行0.1BP,报3.0280%,3年期国开债收益率上行2.22BP,报2.2411%,5年期国开债收益率上行2BP,报3.3978%,10年期国开债收益率上行1.5BP,报3.7071%。

  点评:AA+评级1年期短融收益率上行,其他评级1年期短融收益率均下行。所有评级1年期短融收益率均下行。

  点评:所有评级1年期中票收益率均下行。

  点评:所有评级1年期企业债收益率均下行。

  点评:所有评级1年期公司债收益率均下行。

  点评:所有评级产业债信用利差均扩大。

  点评:1年期美债收益率与上一交易日持平,报0.1100%;2年期美债收益率与上一交易日持平,报0.1600%;3年期美债收益率下行1BP,报0.1900%;5年期美债收益率下行1BP,报0.3600%;10年期美债收益率与上一交易日持平,报0.8400%;30年期美债收益率上行1BP,报1.5800%。

  点评:德国10年期收益率与上一交易日持平,报-0.5900%;英国10年期收益率上行,报0.3691%;法国10年期收益率上行,报-0.3230%。

  点评:日本10年期国债收益率下行,报0.0340%。

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