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盈透证券:TWS交易代码系列:美股指数ETF及衍生品

来源:IB · 盈透证券 2020-09-22 09:37:15

TWS交易代码系列:美股指数ETF及衍生品

  外汇天眼APP讯 : 近期全球地缘政治跌宕起伏市场对美股指数的关注和交易量也节节高升。不论是对冲头寸风险还是捕捉市场强多强空信号,美股指数都能提供交易工具产品适合投资人使用。都有哪些产品,及怎样的特点?今天我们就来聊聊CME芝商所推出的美股四大指数期货的标的资产(标普500指数、道琼斯工业指数、纳斯达克指数及罗素2000指数)及相关衍生品。

  先说说这四大指数期货的非CME交易的相关ETF证券产品。

  四大指数ETF(交易所交易基金)

  标普500指数的ETF 中流动性最好的美国道富银行发行的SPY标普500指数ETF。这只ETF是一比一 追踪标普500指数成分股的交易所交易基金。最早于1993年纽约证券交易所上市交易。其后于2011年先后在东京证券交易所及新加坡交易所上市。美国盈透证券提供全球资产配置,有过交易经验的小伙伴知道同一个交易代码下可能出现多种金融资产类别供选择,所以投资人在选择SPY为代码的产品时,要确认选择的产品是哪家交易所上市的标普500指数ETF。

  道琼斯工业指数ETF 美国道富银行发行的DIA道琼斯工业平均指数基金是市场上流动性最好的一比一追踪道指的ETF。

  纳斯达克100指数ETF是大家最为熟悉的代码3Q(QQQ)由景顺资产管理于1999年发行,是一只完全复制纳斯达克100指数的ETF基金。纳斯达克指数的主要特点是追踪美国国内及国际非金融类公司,主要追踪科技类股并且计算方法是市值加权的方式。

  罗素2000指数ETF也是大家所熟知的追踪美国小型企业表现的指标,代码IWM。是罗素3000股票中市值最小的2000只股票组成。该指数是一支综合性较强专门涵盖美国本土小型公司的股票指数。

  四大指数杠杆ETF

  杠杆ETF是通过运用期货、互换合约等杠杆投资工具,实现每日追踪目标指数收益一定倍数(如1.5倍、2倍甚至3倍)的交易型开放式指数基金;当目标指数收益变化1%时,基金净值变化可以达到合同约定的1.5%、2%或3%。

  美国市场的杠杆 ETF 主要是单日杠杆 ETF;例如, 标普500三倍做多ETF(SPXL)是跟踪标普500 的看涨 3 倍 ETF,如果标普500 指数单日上涨 5%,则该杠杆 ETF 单日上涨 15%。这种杠杆ETF通常是投资人对市场多空信号非常强烈的时候才考虑使用, 因为杠杆作用会使得收益和亏损同样成倍数增长。由于杠杆ETF涨跌的计算方式, 造成其固有的问题是损耗,是一种非常不适合长期持有的投资标的。

  在这里笔者提请大家留意, ETF 分追踪及主动管理两种;大部分ETF都会收取一定的年化管理费用。理论上讲,追踪成分更多的ETF在管理费上要比主动管理成分多的ETF产品要低。在交易之前,提请大家对管理成本做好充分了解之后再谨慎选择投资标的。并且杠杆式ETF及ETN产品需要在客户网页端单独申请证券之外的特别交易权限才能开通交易。

  四大指数期货及期货期权

  关注股指期货的投资人对ES、NQ、YM及RTY都不陌生。随着这四个E迷你美股股指期货合约多年的长大,变得不再那么迷你了, 2019年芝商所推出了这四个迷你指数期货的1/10大小的缩微版Micro期货合约, 他们的TWS盈透交易代码代码分别是MES、MNQ 、MYM及M2K。在推出的第一年里即成为爆款产品,自推出至2020年6月缩微E-迷你期货的成交量超过2.43亿手,日均成交量超过8.65万手。缩微E-迷你标普500指数期货和缩微E-迷你纳斯达克100指数期货的成交量分别超过1.08亿手、7900万手。

  美国盈透证券交易代码及合约主要细则列表

  这里和大家分享 一个喜大普奔的好消息!芝商所于2020年8月31日推出了微型E迷你(缩微)标普500指数期货期权合约及微型E迷你(缩微)纳斯达克100指数期货期权合约。我们来看看合约设置的主要细则。

  合约到期日设置十分丰富,其中包括每周到期、每月底到期及季度到期期权合约产品。为投资人构建投资策略的更多选择。

  缩微标普指数期货(MES)及缩微纳指期货(MNQ)的合约乘数是之前迷你标普期货(ES)合约及迷你纳指期货(NQ)合约的1/10。在尚未推出缩微标普期货期权及缩微纳指期货期权之前,如果投资人交易1手MES或者MNQ期货,是没有在合约价值上可供精准备兑开仓的期权合约的。只有交易10手MES或者MNQ期货合约,才能使用1手ES迷你标普期货期权合约来进行备兑操作(持有期货合约多头/空头,同时卖出看涨/看跌期货期权)。此次出的MES及MNQ将使投资人以更小的资金规模实现更高的投资精准度。

  另外提请大家留意, 除了留意产品交易时间外,还要注意休市的时间表。美国每年的公众假期有马丁路德金纪念日、总统日、复活节、阵亡烈士纪念日、独立日、劳动节、感恩节、圣诞节及新年。以CME芝商所为例,官方网站每年的假期安排都会提前公布,在每个节日两周前会提前公布交易时间安排,大家可以在网页上查看当年的假期安排,提前做好持仓规划。

  文章最后给大家一颗彩蛋福利包,看到最后的朋友请查收。笔者将上述四大指数在美国盈透证券交易者工作站(TWS)上的交易代码都列在报价面板并截屏。如果需要直接一键打开这组代码表的朋友, 请随时和我联系获取。

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披露:文章显示的任何交易代码仅作演示之用, 并不代表推荐意图。盈透证券有限公司系NYSE – FINRA – SIPC 成员。投资涉及风险。客户开始交易之前必须阅读相关风险披露声明http://www.interactivebrokers.com/disclosure。

  参考数据数据来源:

  美国盈透证券隔夜维持保证金

  https://www.interactivebrokers.hk/cn/index.php?f=27185&hm=us&ex=us&rgt=0&rsk=1&pm=0&rst=101004100808

  交易佣金

  https://www.interactivebrokers.hk/cn/index.php?f=2356&p=futures2

  CME芝商所合约交易时间

  https://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/e-mini-nasdaq-100_contract_specifications.html

  美国道富银行ETF产品官网

  https://www.ssga.com/us/en/institutional/etf

  景顺资产管理ETF产品官网

  https://etf.invesco.com/li/private/en/product

  Direxion ETF 产品官网

  https://www.direxion.com/

  Proshares ETF 产品官网

  https://www.proshares.com/

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