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兴证国际:【财富小课堂】3分钟看懂港股暗盘交易!

来源:Industrial Securities · 兴证国际 2020-09-21 18:25:41

【财富小课堂】3分钟看懂港股暗盘交易!

  外汇天眼APP讯 : 本期导读

  大家好,我是财富管理总部的陈键华Kevin,拥有超过12年的港股投资交易经验,曾任外资投行前线交易员及香港金融管理局银行违规调查员,对交易产品、规则及合规性都有深入的理解和体会。今天,主要和大家介绍有关新股上市前的暗盘交易的由来。

  小编

  为何新股还未正式上市交易,就有价格了?这买卖价格怎么来的,怎么交易的,是违规吗,与后面正式交易有关联的吗?

  提到暗盘,有人会觉得是内幕交易,其实不是的。暗盘不带贬义,仅仅指非正式、不完全公开的股票交易行为。

  Kevi

  买卖股票的朋友都知道,股票买卖想要顺利完成,需要有买卖方,外加一中介,完成规定的程序才行。

  大家看到的股市盘面都是交易所或是券商提供的正式、公开的报价系统,所有投资者、机构皆可以通过这个公开的交易系统参与买卖股票。

  但暗盘就不是这样,暗盘交易是不用通过交易所的系统,而通过每个券商自行设立的内部系统进行报价的。

  暗盘的出现也是券商为了迎合投资者的需求而产生的。

  例如,有些投资者打新资金是融资而来(这个钱是借来的),所以需要付利息,如果能早点买到自认为合理价格的目标,也就能够提高资金使用效率。

  某些新股,有的投资者特别看好,但是偏偏就没中,或感觉货太少。那么就可以提前有计划的买入,因为市场上有人会提前变现并抛出中签新股,算是为买卖双方打开了一个便利窗口,有点类似大宗交易。

  所以,暗盘是因有买卖双方的需求而被券商推出来的一项服务,当然券商也会按一般交易而收取手续费。

  暗盘的特点

  报价不统一:

  不同的券商有不同的交易系统,所以报价不统一,一个券商一个价。

  交易范围有限:

  客户必须先开户,才可以在有提供暗盘交易的券商进行交易,没有在该券商开立账户是不能操作的。

  时间短暂:

  一般暗盘可操作的时间比较短,为该新股正式上市的前一个交易日,下午4时15分至6时30分的两个多小时的区间内。

  暗盘价不决定新股开盘价:

  暗盘一定程度上体现了新股的待遇,不过因为透明度不高,不能有很强的代表性。虽然小米集团上市前的暗盘价格是16.5左右与正式开盘比较相似,但并不能说明问题。例如,阅文集团暗盘成交最高达92港元,收盘价是89.65港元,而正式开盘报90港元,收于102.4港元。所以暗盘和正式上市的价格是没有绝对的关系,只供参考。

  这次分享到这里, 谢谢各位, 我们下次再见。

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