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VT Markets:【黄金交易提醒】美元回落支撑黄金,警惕欧洲央行动作!关注欧银利率决议

来源:VT Markets 2020-09-10 12:01:16

【黄金交易提醒】美元回落支撑黄金,警惕欧洲央行动作!关注欧银利率决议

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  金价走高,因美元大幅下滑,且投资者担心冠状病毒疫苗研制工作将推迟,增强了黄金的避险吸引力

  周四(9月10日)

  现货黄金

  窄幅震荡,现报1944.26

  美元

  ,跌幅0.13%。

  周三因欧洲央行执委施纳贝尔表示,6月以来的经济发展大致符合央行的预期,因此该行的“基线预测”仍适用,令市场预期欧洲央行可能不会明显调整通胀和产出预期,引发了欧元买盘,使得美元自四周高位回落,因此支撑黄金。但是分析师认为欧洲央行可能口头打压欧元,且美元长时间下跌走势后倾向于反弹,因此美元仍坚挺,可能会对黄金构成压力。同时日内关注欧银决议、美国PPI数据和失业金数据。

  - 01 -

  美元从四周高位回落支撑金价

  美元周三从四周高位下滑,美元兑欧元领跌,此前有报导称,欧洲央行官员对欧元区复苏前景更加有信心。

  避险美元也受到风险人气改善打压,因美国股市从大跌中反弹,且原油价格上涨推动商品货币走强。

  知名媒体周三援引欧元区官员的话报导称,欧洲央行即将发布的产出和通胀预测将显示仅在6月预估的基础上做了微调,小幅上调今年的国内生产总值(GDP)预估。

  欧洲央行执委施纳贝尔表示,6月以来的经济发展大致符合央行的预期,因此该行的“基线预测”仍适用。

  这则报道是在周四欧洲央行货币政策会议之前发表的,刺激了欧元买盘。

  OANDA高级市场分析师Edward Moya说:“似乎对欧元区复苏仍有强烈的乐观情绪,需要更多的支持,但事情并不像最初认为的那么糟糕。”

  与此同时,英镑短暂回升至1.30上方,此前欧盟发表声明称,不会因英国政府新的内部市场议案暂停脱欧谈判,这也对美元构成部分压力。

  受美元走低的影响,黄金短时间一度收复1950美元关口,且周三收于2075.47/1863.16的61.8%分位1944.83美元上方,短时间下行的风险略有缓解。

  尽管如此,加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne认为,美元相对于主要货币在年底前仍将走强,因投机市场极度做空美元。

  Osborne称:“我们可以看到美元受到良好支撑,主要是因为布仓已严重倾斜,尤其是向欧元倾斜,”

  他还表示,美元往往会在美国总统大选前反弹,至少自上1980年代以来是这样。

  其他一些分析师预计,在过去几个月大幅下跌后,美元将守住近期涨幅。自9月初以来,美元兑一篮子货币升值了2%。

  - 02 -

  打压市场乐观情绪支撑金价

  另一个支撑金价的因素是疫苗进展受阻

  阿斯利康制药公司的AZD1222疫苗被业界认为是当前最为领先的新冠疫苗研发项目之一,其临床试验已经在英国、巴西、南非等国铺开,总规模高达数万人。

  欧盟方面对这种疫苗寄予厚望,欧盟委员会主席冯德莱恩八月中旬高调宣布,欧盟预购了4亿支AZD1222疫苗。这相当于欧盟27国的总人口(4.4亿)。冯德莱恩表示,欧盟已经为研发团队预支了一部分费用。

  但是就在本周二一名受试者在接种疫苗后出现了严重副作用,谨慎起见暂停了临床试验,这打击了市场的乐观预期。

  贵金属交易商MKS SA的高级副总裁阿夫申·纳巴维(Afshin Nabavi)表示,黄金的基本面“仍然坚如磐石”,鉴于近期美元走强,“黄金本应下跌得更多”。由于一名研究参与者产生了严重的副作用,因此市场的风险情绪依然非常脆弱,因此黄金并未在美元近期的走强中出现太多的失地。

  而就在疫苗进展受挫之际,全球疫情蔓延加剧。本周英国首相约翰逊宣布新规,英格兰地区将禁止6人以上的社交聚会,无论是室内还是室外。这项措施将从本月14日开始生效,违规者最高将被罚款 3200英镑。

  法国近期也出现大幅反弹,日均新增确诊病例数量超过5000人,欧洲议会8日表示,将定于9月14日到17日举行的会议从法国斯特拉斯堡迁往比利时布鲁塞尔举行。

  亚洲方面,印度卫生部9日公布的数据显示,过去24小时印度新增89706例新冠肺炎确诊病例,接近此前该国创出的全球单日新增峰值90633例。

  如果近期疫情蔓延没有放缓的迹象,将继续打击全球经济复苏的前景,因而提振金价。

  - 03 -

  一家投资公司称,黄金市场继续保持着每盎司1900美元以上的关键支撑,目前的上涨趋势短时间不会改变。

  Invesco投资策略师莱格尔(Talley Leger)表示,推动金价较2015年底低点上涨近一倍的黄金基本面前景不会很快消失。

  L

  eger称

  ,黄金市场若要失去当前动能,美国经济必须过热到足以迫使美联储大幅升息的程度,而这反过来又会提振美元。

  但问题是利率上升会危及目前受益于低利率的经济复苏。

  Leger表示:“在经济复苏初期的脆弱阶段,很难找到一种催化剂来引发这种局面。”

  他补充称:“在我们看来,美联储似乎决心在可预见的未来维持低利率,以保护这种初露苗头的好转势头。”

  尽管黄金的牛市行情似乎不会很快结束,但Leger也表示,仍有值得关注的风险。他警告黄金投资者要密切关注消费者信心。他解释说,消费者信心的上升可能预示着即将到来的经济增长。

  不过他表示:“根据对消费者的最新调查,市场预计当前的经济困境不仅在未来一年还将持续,而且大多数消费者认为在未来五年不会恢复持续性的增长。”

  Leger补充说,Invesco的基本预测是,金价将在低海拔地区出现长时间的反弹,同时对疫情的担忧挥之不去,这将是一个健康的黄金环境。

  Leger称,由于美国预计在可预见的未来将出现微弱增长,美联储将继续维持低利率,这将给美元带来压力。他还表示,由于美联储将名义利率维持在低位,通胀上升的威胁可能导致实际利率下降,这对金价来说是一个可喜的进展。

  - 04 -

  尽管市场预期欧洲不会明显调整产出和通胀预期短时间引发欧元的买盘,这使得美元回落。

  但是市场还在关注欧洲央行是否口头打压欧元。一般而言,欧洲央行不会对欧元的汇率作出干预,但是此前欧洲央行首席经济学家连恩表达了对于强势欧元的担忧令市场感到惊讶,这是此前打击欧元最直接的原因。

  欧元兑美元自春季以来涨8%,欧元贸易加权汇率涨逾4%,这让欧洲央行行长拉加德将面临复杂的沟通问题。她不能把汇率作为目标,也不能忽视欧元的迅速升值。因此她的目标将是通过暗示更多政策行动来口头压低欧元汇率,但所有政策行动都没有提前承诺。

  不过引导汇率是有风险的。包括拉加德和首席经济学家连恩在内的四名欧洲央行执委将在会后24小时发表讲话,这暗示如果市场反应不佳,欧洲央行准备对其信息进行微调。

  法国巴黎银行在致客户的报告中称,我们认为,欧洲央行缺乏因应欧元升值的有效选项,相反,可能继续口头打压欧元汇率,并对经济发表更为平衡、但整体上仍谨慎的论调。

  更令欧洲央行头痛的是,美联储上个月调整其通胀目标,暗示将更晚升息,这可能给美元带来下行压力。

  Berenberg分析师Florian Hense表示,“欧元走强会降低进口商品的价格、削弱欧元区出口商的竞争力,并收紧更广泛经济的金融状况,从表面上来看汇率上涨,欧洲央行可能需要将2021和2022年的增长和通胀预期下调0.2个百分点。”

  因此如果欧洲央行口头上明显打压欧元,即使欧洲央行未及市场预期对通胀和产出进行调整,欧元仍无法获得有效支撑,甚至小幅下跌,这将支撑美元,因而限制黄金反弹的空间。

  - 05 -

  美股主要股指周三收高,结束三日连跌,投资者利用科技股回调的机会纷纷重回股市,此前一天,纳斯达克指数确认进入修正区间。

  此前因科技股连续三日大跌,同时9月通常表现不佳,引发了市场对于股市出现更大回调的担忧,这使得部分投资者买入避险黄金,因此限制了黄金的跌幅。但是随着周三风险情绪再度回升,科技股再度引领美股大幅反弹,标普500录得6月5日以来最大单日涨幅,纳指录得4月29日以来最大单日涨幅,道指录得7月14日以来最大单日涨幅。追踪市场风险情绪的恐慌指数周三再度跌至30下方,此前该指数一度升至38.28,为三个月的高点,凸显市场风险情绪改善。

  对此分析人士指出,目前股市的情况是市场严重脱离基本面,一旦市场意识到当前的股市是美联储的持续宽松所推动的,美股将会出现大幅的回调,否则短时间这种和基本面脱钩的情况可能会持续一段时间,部分挤压黄金的买需。

  安联首席经济学家穆罕默德-埃里安(Mohamed El-Erian)表示,如果投资者心态从技术面转向基本面,那么意味着投资者的心态发生变化,美股很容易再下跌10%。

  - 06 -

  9月10日黄金ETFs数据显示,截止9月9日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1252.96吨,较上一交易日增加2.92吨。

  尽管较上一交易日有所增加,但是仍处于近一个月相对持平的水平,凸显市场的买需依旧疲软,黄金短时间仍缺乏持续上行的动力。

  技术面看,黄金周三成功的收于2075.47/1863.16的61.8%分位1944.83美元上方,短时间继续呈现三角收敛形态,但是也意味着波动区间可能进一步收窄,预计短期内可能会做出方向选择,市场需保持关注。

  机构观点汇总

  美国银行:预计美元将从本周开始展开一波持续1-2个月的升势

  过去数月,美元遭大幅抛售,原因包括流动性刺激了风险偏好、新冠病例增加导致经济逊于预期、对美国财政悬崖的担忧、

  美联储

  鸽派态度以及投机性交易对美联储公开市场操作带来的压力。美国官方部门在强劲的下行趋势中抛售美元,深化美元走贬观点。最近美国产出缺口巨大、通胀较低的背景则削弱此观点。我行预期美元将在美国大选前反弹,理由是市场下行风险上升、单向头寸、美国数据相对改善以及美元季节性看涨。欧洲央行本周会议可能会成为催化剂。

  加拿大丰业银行:美元相对于主要货币在年底前仍将走强

  加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne认为,美元相对于主要货币在年底前仍将走强,因投机市场极度做空美元。我们可以看到美元受到良好支撑,主要是因为布仓已严重倾斜,尤其是向欧元倾斜。欧元此轮回落,不会导致那些庞大的头寸被清理殆尽。他还表示,美元往往会在美国总统大选前反弹,至少自上1980年代以来是这样。

  瑞士信贷:只有跌破这一位置才意味着欧元见顶

  瑞士信贷日内讨论了

  欧元兑美元

  的技术前景,强调1.1745这一位置对于未来走向的重要性;

  鉴于市场价格仍低于13天平均值,且相对强弱指数(RSI)动能显示看跌,这意味着欧元的价格顶部保持。

  如果最近的低位1.1764/54被跌破,将看到顶部形成,并打开欧元进一步走低的大门。

  下一支撑位位于8月份低位及6月底上涨趋势线38.2%回撤位汇合的1.1699/89。随后是支撑力更强的55日均线1.1627。即刻阻力位移至1.1849,若要放缓即刻下行倾向,需要突破1.1866/68,下一阻力位见于1.1913,突破这一水平将显示修正结束,欧元/美元将可恢复上行趋势,重回1.2011,并最终升至1.2145/55。

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