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卓德:【卓德课堂】外汇交易领先指标—采购经理指数(PMI)与FOMC数据

来源:CHARTER · 卓德 2020-06-24 11:15:34

今天则为大家带来外汇交易另一个举足轻重的指标—采购经理指数。对于以交易主要货币对,即包括美元在内的货币对, 外汇投资者,认识采购经理指数的原理和影响是在市场赚得第一桶金的不二法门。

  外汇天眼APP讯 : 今天则为大家带来外汇交易另一个举足轻重的指标—采购经理指数。对于以交易主要货币对,即包括美元在内的货币对, 外汇投资者,认识采购经理指数的原理和影响是在市场赚得第一桶金的不二法门。

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  什么是采购经理指数?

  采购经理指数是通过对全美国约400间最具规模工厂的采购经理作出月度问卷调查后汇总出来的指数,反映了经济活动的变化趋势。而采购经理指数分为制造业采购经理指数(PMI)和服务业采购经理指数(NMI),相对于后者,前者早在90年代面世,是投行,基金和投资者预测未来美国经济走势的重要指标。而本文则主力着笔制造业采购经理指数(PMI)。每月第一个交易日发布的制造业采购经理指数着重调查五大数据:新订单,生产,就业,物流和存货,每方面各佔指数20%。

  实际应用

  认识了PMI背后的原理后,则是来到最重要的应用部分。首先指数数值范围为0-100,以50为分水岭。简单来说,指数高于50意味着经济整体向好,预示国內生产总值(GDP)在未来12到18个月大机会录得正增长。相反,指数低于50意味着经济环境转差,甚至是经济倒退的预兆。

  以下小编会以制造业采购经理指数PMI和美元指数三年数据作为例子解释PMI如何影响美元指数将来的走势。

  图表所示,2017年PMI从一年高位55下跌至52水平,美元指数顺势潜底。随后在2018年PMI不断向上55水平突破,显示美国制造业经济活动稳定增长,利好国内生产总值,推动美元指数逐步回升。但值得留意的是,即使PMI作为经济领先指标之一,更是美元走势的催化剂,投资者不应只关注单一指标,以免误判大市气氛。

  什么是FOMC?

  FOMC,全称是联邦公开市场委员会,FOMC隶属联邦储备理事会,它决定美国货币政策的走向。FOMC主要由董事会组成,包含七名成员,五位联邦储备银行行长,纽约联邦储备银行行长长期任职于董事会,而其他美国储备银行的行长则每年轮流任职于董事会,美联储可通过公开市场运作来增加或减少货币供应量,透过调整贴现率以及设定银行准备金条件。联邦储备董事会负责制定贴现率和准备金条件,而联邦公开市场委员会则专门负责公开市场运作,也就是政府证券的买卖流程。

  举例来说,为了降低货币供应量,美联储便会出售这些证券,所有美联储政策机制的相互作用决定了联邦基金利率,或银行在美联储管辖下将其结余借给其他银行的隔夜利率。另一方面,联邦基金利率也会影响其他长期及短期利率,像是汇率、信贷供给、投资需求、就业率和经济输出。

  FOMC每年定期举行八次会议,但若有需求他们仍可会面,这些会议并不对外公开,所以往往成为华尔街揣测的话题。分析师总是试图猜测美联储会放宽或紧缩货币供应量,从而导致利率上升或下降,因此如先前所述,经济指标在外汇交易中扮演了重大角色,特别针对特定交易者,透过基本面分析来进行的交易,尤其选在新闻热点时期。

  FOMC利率决议是美元最具影响力的指标之一,我们可确定的是在消息公布后,市场往往会出现波动,我们也明白波动是交易者想要的,许多交易者也会告诉你,在FOMC新闻发布时段交易就像签死刑令,需要非常谨慎。我无法告诉您哪种方式比较好,但正如我先前所述,在FOMC新闻发布期间,市场是非常不稳定的,所有的交易都以投机为主。

  FOMC新闻期间可能发生的状况:

  根据许多交易者的经验,以下是FOMC新闻期间可能发生的状况:

  首先市场会出现特定走向的飙升,想当然的许多凭感觉的交易者都遵循这个走向;接着飙升结束而且走向改变,那些凭感觉的交易者也见风转舵,等待市场走向再度改变时,交易者也随之盲从,市场的波动必定让那些凭感觉的交易者感到反感以及倦怠,然而这让有耐心有经验的交易者,更能利用这比平均更大幅度的波动,毫无疑问这一切都是基于投机和FOMC新闻发布产生的效果。

  会议是不对外公开的,但毕竟交易者并非机器,千万不要依据您的感觉交易,不要陷入了“羊群效应”。

 

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