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捷仕:一代股票宗师,晚年破产离世:如何评价威廉·江恩的传奇一生?

来源:Just2Trade · 捷仕 2020-06-23 09:59:24

如果说索罗斯是“实战派”的投机家,那威廉·江恩一定是“理念派”的投机家。

  外汇天眼APP讯 : 文 | J2T-小捷

  如果说索罗斯是“实战派”的投机家,那威廉·江恩一定是“理念派”的投机家。

  在19世纪末、20世纪初,威廉·江恩算是投机时代的标志性人物。

  24岁做期货,28岁成为职业操盘手,其投资生涯成功率高达80%-90%。

  53年从市场赚到3.5亿美元纯利,这个数字还是在70年前。

  直到现在,威廉·江恩的炒股技术、炒股分析,依然被许多人津津乐道。

  可以说,在股票市场上,威廉·江恩的成绩至今无人可比。

  虽然,威廉·江恩是20世纪众多著名投资专家中的一员,但却和其他投资家略有不同。

  他更推崇于“股票理论”。

  他发明的《江恩理论》,认为股票、期货市场中也存在自然规则,市场的价格走势并不是杂乱无章的,而是可以通过数学方法推算出来的。

  这个理论,就类似于当今互联网大数据。

  正是这一理论的推崇,将威廉·江恩推上了股市神坛,受到无数人的推崇与崇拜。

  这一理论是什么呢?

  “控制时间因素”。

  这是威廉·江恩在30岁时,发展的市场趋势预测方法。

  经过多次准确预测后,威廉·江恩开始名声大噪。

  据江恩一位朋友基利的回述:

  1909年夏季,江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是,到9月30日芝加哥时间十二时,该期权仍然在1.08美元之下徘徊。

  威廉·江恩的预测眼看就要落空。

  这时他说:

  如果今日收市时不见1.20美元,将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价,小麦一定要见1.20美元。

  结果,在收市前一小时,小麦冲上1.20美元,震动整个市场。

  该合约不偏不倚,正好在1.20美元收市。

  在威廉·江恩的事业高峰期,他只用25人的团队。为他制作各种分析图表以及进行各类市场走势研究。

  为此,还成立两间走势研究公司。

  一个是江恩科学服务公司;

  一个是江恩研究公司。

  专门出版多种投资通讯。

  在他每年出版的全年走势预测中,他清楚的绘制在什么时间见什么价位的预测走势图,准确性非常高。

  江恩理论的实质其实就是,看似没有规律的市场中建立严格的交易秩序。

  其理论纷繁复杂,包括江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等。

  这些理论可以发现什么时候价格会发生回调或者将回调到什么位置。

  他的理论可以分为三个部分:

  循环理论、50%法则、共振法则。

  除此之外,还包括21条买卖守则。

  当投资者熟练掌握这些理论,并能运用到实战中,这对套取利润将会有很大帮助。

  时间是江恩理论中,非常重要的因素。

  它代表的是股市中的循环周期。

  威廉·江恩曾说:

  时间周期最重要,市场穿越顶部或跌破底部的时间越长,上升或下跌得越大。

  总是要考虑市场已经从极限最低位上涨了多久,或从极限最高位下跌了多久。

  江恩理论的周期理论是分两种:

  一个是价格循环;

  一个是时间循环。

  价格循环上一般是用到百分比和黄金比率;

  时间循环上一般用到斐波那契,黄金比率和一些自然界的循环周期。

  江恩认为当两个循环同时出现某种征兆时被认为是时间与价格的平衡,这时会出现趋势的反转。

  这个反转有可能是一个大级别的反转,也有可能只是一个小级别的反转。

  除了文字理论,江恩运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了技术分析理论。

  其中包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。

  江恩坚信股市期市存在着宇宙中的自然法则。

  每一种股票都拥有一个独特的波动率,它主宰着市场价位的升跌。

  时间是决定市场走势的重要因素,历史确实重复发生,你了解过去,便可以预测未来。

  正如圣经所言:

  阳光之下没有新的东西。

  江恩对技术理论的主要贡献是:

  对时间循环周期做了深入的研究,揭示了股市是按照某种数学比例关系与时间循环周期运作的,并阐明了价格与时间之间的关系,还把测市系统与操作系统区别对待。

  在江恩理论中,时间周期是第一位的,其次是比例关系,再次才是形态。

  对此,有了江恩几何和图形概念。

  江恩理论认为:

  大盘运行的重要周期可以有短期循环周期、中期循环周期和长期循环周期。

  三种不同的周期循环,对应的计算时间是不同的。

  通常来看:

  短期循环包括了小时,周和月的循环,有1小时、2小时和4小时……18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月;

  中期循环则主要包括年的循环,有1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年的循环周期;

  长期循环就是从20年、30年、45年到49年、60年、82年、90年和100年的循环。

  因为三种循环涉及的时间周期大不相同,使用上也有很大的限制。

  在江恩理论当中,10年为周期的循环是市场再现走势的循环。

  比如:

  一个新的历史低点的出现,应该在一个历史高点的十年之后。而一个新的历史高点,应该出现在一个新的历史低点之后。

  在牛市当中,大盘的运行趋势是向上的,因此在波谷中停留的是啊金通常是比较短暂的。

  而波峰中会形成比较强势的调整情况,停留时间较长,同时也不宜于发现波峰的位置。

  使用江恩周期理论进行市场预测的时候,牛市当中从波谷到波谷的循环是比较准确的。而熊市当中,则从波峰到波峰的循环是相对准确的。

  结合江恩循环周期理论,在应用时可以更精准的判定市场真正的顶部或底部,对选点及分析都是有很大帮助的。

  江恩一生著述颇丰,其中最著名的是《江恩华尔街45年》。

  热衷于技术理念或技术分析爱好者,基本对“江恩理念”颇为赞赏。

  比如书中的和几条精华选取:

  1.亏钱是因为你不遵守交易法则,而不是交易法则没用。江恩说,即使我给你世上最好的法则,但你还会因为人的因素输掉你的帐户上的钱,说的就是这个道理。

  2.投资最重要的是时间周期。江恩有12条买卖规则,充分考虑了价、量、时、空四要素在交易中的作用,他认为,时间周期是交易成败的关键,无论什么样的投资品种,总要考虑市场从极限最低位上涨了多久,或从极限最高位下跌了多久。

  3.学会止损是避免亏损的第一步。江恩认为每次入市交易,损失不应超过资金的十分之一,硬抗,只会让你的损失越来越大,因为在一个相反的趋势中,期待投资回本是一件愚蠢的事。

  4.遵循市场的规则是你在市场生存的先决条件。永远记住是你自己的错,不是市场的行为,市场的行为导致了你的顺势,只有遵循它的规则,才能避免注定使你失败的投机。

  5.不要相信那些“必赚”的方法。江恩说,阳光之下没有新东西,投资没有一定赚钱的,你需要做的是用规律和科学去寻找那些可以赚钱的机会,而不是赚钱本身。

  6.冷静是投资者必备的心里素质。江恩认为,投资要坚定你的信念,坚定以至于你的平静不被任何人打扰,这样才能取得成功,怀疑,即平仓离场。

  7.要对市场有足够的认知。江恩给投资者的忠告是,在你赔钱之前,请先细心研究市场,,永不盲目猜测市况发展。

  8.学会仓位管理,买卖要分批进场。江恩说,不要一次性买进,傲慢就是罪过。当投资者笃定行情机会时,往往他只是市场玩弄的对象。

  9.市场没有永远,变是它唯一“不变”的。江恩告诉投资者,在投资市场,无论什么投资方法都需要根据形势作出改变,而唯一不变的是你持续不断的提高自己,应对变化的市场。

  1955年6月14日,传奇技术分析大师威廉·江恩不甘心地咽下最后一口气。

  有传言:

  股神江恩投资失败,破产了,治病都得靠卖书的钱。

  他熬过了第一次世界大战,又赶上了1929年的股市大崩溃,30年代的大萧条,第二次世界大战。

  但是,他都挺过来了。

  可终究,还是遗憾落幕。

  江恩在自己写的《45年在华尔街》书末对美国1950-1953年经济预测出错了。

  原本预测要经济要下降的这几年,竟然先是大涨幅然后再降落,这个素以预测精准的男人第一次遭遇滑铁卢。

  但是,江恩的书籍其影响力与强大的技术推理、图表分析理论,仍旧被各国金融行业认可。

  它依旧为投资者们服务。

  所以,江恩失败了,但好像又没那么失败。

  威廉·江恩曾说:

  投资者进入投资市场如果没有掌握知识,他失败的机会是90%。人的情感,希望,贪婪和恐惧是成功的死敌。

  对股票期货的研究,江恩无疑是行家,技术一流。

  虽然他离开属于他的主场很多年,但在金融课本上依旧留下了他的名字。

  或许他没有利弗莫尔、巴菲特赚取的利润多,但相较于技术,江恩带给金融界的影响力更为深远、流长。

  相信很多金融大鳄都读懂了江恩的书,因为那是江恩的毕生经验之谈。

  但真正掌握精髓的人,却仍旧凤毛麟角。

  对于,威廉·江恩,大家如何评价他的一生呢?

  有过,无过?

  

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