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e投睿:拼多多里的真实中国

来源:eToro · e投睿 2020-05-18 19:00:03

拼多多上的便宜货都被谁买走了? 这个问题,VC/PE们已经有许多高瞻远瞩的回答。

  外汇天眼APP讯 : 拼多多上的便宜货都被谁买走了?

  这个问题,VC/PE们已经有许多高瞻远瞩的回答。

  小编刷了一下午拼多多的买家秀,试图理解了这片文化生长起来的土壤。

  29寸高清大彩电,原价3999,现价299。

  买不了吃亏,买不了上当。

  好奇地点开买家秀,看到的是质朴的童年回忆。

  12块一斤的小龙虾,麻辣鲜香味道佳,一线城市120块10只的小龙虾贵族,柠檬了吗?

  (图片来源:拼多多,采集时间:2020.5.18)

  屈臣氏100多的卸妆水,拼多多可买两瓶。淘到便宜货的小姑娘喊:我爱拼爹爹!

  (图片来源:拼多多,采集时间:2020.5.18)

  肉眼看不出差别的同款,淘宝368,拼多多47.5。五十块不到的法式小香风连衣裙,让你做这条gai最靓的崽。

  (图片来源:拼多多,采集时间:2020.5.18)

  万千商品之中,如果要选一个C位,小编投9块多的情侣款银戒指一票。爱情恒久远,对戒永流传。好的对戒“要亮、要闪、要刻字”,还要“跟真的一样”。

  一位大哥买了T家同款对戒之后,留下了评论。“送给未来老婆的 我好喜欢你哦丫头”。

  (图片来源:拼多多,采集时间:2020.5.18)

  便宜的戒指千篇一律,走心的爱情万里挑一。

  拼多多买家秀让人仿佛回到了小时候的小卖部货架,堆满了廉价且实用的小玩意儿。

  拼多多的创始人黄峥曾经是小霸王游戏机教父段永平的学生,拼多多的模式复制了小霸王游戏机:先抄大品牌的作业,再靠卖自己的山寨货发扬光大。

  拼多多的崛起,让阶级鄙视链有了一条分界线。

  但是,没有人能阻止拼多多的野蛮生长——5月15日收盘,拼多多以734亿美元市值逼近京东,只差后者12亿美元市值。

  最近拼多多的股价简直是暴力般的直线拉升,从37美元到超过60亿美元只用了两个月。

  拼多多的崛起分为两个时期:前期农村包围城市,收割落后地区的消费军;上岸后迅速洗白泥腿子生涯,包装成“品牌”、“高端”的样子。

  01

  来并夕夕,砍一刀

  图片来源:网络

  小编刚认识拼多多,是爷爷奶奶学会了智能机,往家族群里扔链接让我们“砍一刀”。

  刚用拼多多时,买家秀翻车的次数不少。买了李宁运动鞋,定睛一看是李丁运动鞋;买了蓝月亮洗衣液,用时一闻是蓝月壳洗衣液;买了康师傅泡面,吃的时候是康帅傅泡面。

  假货、残次品、临期品多了,让拼多多恶评如潮。

  童话大王郑渊洁公开举报拼多多盗版,侵犯他的皮皮鲁系列著作权。

  创始人王铮说:“消费升级不是让上海人去巴黎旅游,而是让安徽安庆的人有厨房纸用、有好水果吃。”据东北某媒体报道,2019年,哈尔滨市一季度农村居民人均食品烟酒支出1002.5元,每月花在食品烟酒上的消费仅300多元。

  这或许就是拼多多9块钱商品的广大基础。

  今年,中国互联网络信息中心发布了新的互联网统计报告,网民数量已超9亿,然而7成月收入不足5000。

  当知乎已经人均进口车、家家索尼苹果时,这些消费需求旺盛的大众群体还买不起国产的海尔、海信。因而,他们的客厅中放满了山寨牌子的电视、KTV、电脑。

  中国真实的家庭收入水平更惊人。2018年,中国月薪超过8000元的人只占总人口的8%,城镇非私营单位平均月薪6871元。换句话说,收入超过8000,你就战胜了90%的人。

  在一线城市,又是另一种魔幻现实主义。“年薪百万,刚刚脱贫”的北京,“月薪一万,不够吃饭”的上海。

  一二线的白领,面对高房价和孩子的教育费用,真的能对拼多多保持抵抗力吗?谁能忍住低价诱惑,不背着朋友买几筐9.9的陕西苹果、19.9的海南凤梨?

  根据长尾理论,尾部利润总和可以和头部利润平齐甚至超越头部。

  图片来源:网络

  京东忙着开展自营商店,做“高端商城”;淘宝忙着做市场管理者,监督集市里的各种摊位;拼多多借着腾讯的许可证在微信群里拓展用户,尽管它的货物就像农贸市场里黄鱼车后盖上的地摊货。

  淘宝经历了十年发展,流量已经向6级以上的大商家、天猫专营店、旗舰店、海外进口产品倾斜。

  小商家获得的流量扶持少,并且杂牌货很难与网红店和正规军竞争。以三四五六线城市为主要用户的拼多多,就很适合淘宝商家转移。

  淘宝的广告、竞争已经非常充分,而拼多多没有购物车功能,也没有广告和精美的排版,以团购、低价为主,反而在很大程度上帮商家清库存、降低成本。

  为了对抗拼多多,淘宝推出聚划算、1688、淘宝特价版,以低价和团购抢占市场。拼多多陷入中年危机。

  02

  百亿补贴,烧出一个未来?

  图片来源:网络

  前几天,小编月薪2万的朋友发来了拼多多链接,拼多多的iphone11比官网便宜1000多块钱。

  越来越多的人对拼多多喊香,便宜了1/3的lamer、airpods,很难让人忍住不剁手。拼多多在朋友圈发小广告,却要你下载app才能看到它的低价噱头。

  疯狂补贴+正品承诺,让拼多多洗白了自己。更狠的是,当天猫还在双十一规则上设满套路时,拼多多直接在618等各种节日直接撒钱,还花钱请各种公知和网红为它写广告。

  现在,打开拼多多的首页,不再是满屏山寨货,国际大牌、知名品牌也在拼多多开了旗舰店。不过,狗子依然没丧失原来的尿性。

  毕竟它知道,便宜才是硬道理。

  拼多多股价今年已累计上涨超45%,除了证明农村包围城市确实有效外,一大部分是烧钱补贴的原因。

  仅上海55购物节,拼多多就豪掷25亿元给大品牌商家。这让投资人内心嘀咕:这么败家,到底能烧出一个未来,还是把投资人的钱吃干榨净?

  数据来源:e投睿 eToro 采集时间:2020年5月18日

  4月25日,拼多多向SEC提交2019年财报。拼多多的增长速度依然很高,但是增速在放缓,用户已经破5亿,但净亏损69.68亿元。

  烧钱换营收的思路一开始奏效很快,但烧到一定程度,花钱越来越多,挣钱越来越少,谁来买单呢?

  (图片来源:SEC)

  今年3月,拼多多股价大涨时,国盛证券《拼多多:历史级的泡沫,缩量方可求变》一篇雄文公开唱衰拼多多,因其补贴成本高、赛道竞争激烈、扩张成本高,维持减持评级,还将拼多多的目标价定为13美元/股。

  一直维持“买入”评级的花旗和野村证券在2019年财报公布后也对拼多多降级为“中性”。认为拼多多始于社交、成于下沉、久于分化、终于需求。

  巴克莱、美林美银则强烈看好,评为“增持”,认为其在高端市场潜力巨大。

  eToro已经上新了这只高歌猛进的股票。它到底会成长为互联网巨无霸,还是泡沫破灭黯然退场?这只波动性大的股票,内部蕴含着巨大的财富机遇。

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