广告
首页   >    eToro · e投睿   >    正文

e投睿:听说,你抄底总抄在半山腰?巴菲特:我也是

来源:eToro · e投睿 2020-03-23 18:45:23

eToroChina功能介绍 全球领先社交投资平台,一键复制跟单! 乐享交易,尽在e投睿从大跌到暴跌,一位89岁的老人引起媒体强烈的调侃欲望。

  外汇天眼APP讯 : 全球领先社交投资平台,一键复制跟单! 乐享交易,尽在e投睿

  从大跌到暴跌,一位89岁的老人引起媒体强烈的调侃欲望。

  美股第一次熔断前,巴菲特大手笔购买了达美航空与纽约梅隆银行的股票,谁知抄底抄在了半山腰,股神也翻车。截至目前,巴菲特浮亏逾800亿美元,差不多蒸发了一个美团加小米的市值。

  3月8日,巴菲特:我活了89岁,只见过一次美股熔断。

  3月9日,巴菲特:我活了89岁,只见过两次美股熔断。

  3月12日,巴菲特:我活了89岁,只见过三次美股熔断。

  3月16日,巴菲特:我承认我还是太年轻了。

  就在外界对他的投资神话可能破裂而猜测纷纷时,这位老人倔强地表示,自己不会卖出航空股票。他对媒体表示:“我们会经历一些历史的中断,但疫情是一次很好的投资机会。”

  巴菲特的投资精髓可概括为一句话:“如果你不能持有一只股票10年,那么你连10分钟都不要持有。”

  和时间做朋友,或许新冠疫情只是十年中的小插曲。

  No.1

  这个市场,巴菲特也沦为“洋韭菜”

  自3月8日“黑色星期一”以来,许多投资者疯狂抛售股票、期货、原油、债券,甚至黄金。“一切避险的资产都在剧烈波动,避险的定义被彻底推翻。”一位投资者对《纽约时报》记者表示。许多风险偏好不高的投资者纷纷向对冲基金赎回自己的资产,现在已有西方对冲基金发生爆仓。

  处于风暴眼中的巴菲特尽管也称这几天的道指狂泻为“活久见”,但他并未减持手中的股票,并对西方媒体喊话:病毒确实很可怕,但它不应该影响你的投资决策。

  “如果你在市场坚持了足够长的时间,那什么都会见到。”他告诫惊慌失措的投资者,“但市场波动很正常,2008年的金融危机远比现在的市场更糟糕,当时的恐慌蔓延到了货币市场基金和商业票据市场。”

  在美股刚开始下跌的2月底,巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦增持了达美航空约97万股,总价值4530万美元。巴菲特“抄底”达美航空的成本在45.48美元左右,而如今达美航空跌到了21.35美元,被市场结结实实上了一课,巴菲特被深套成了“巴韭特”。

  图片数据来自:e投睿eToro(DAL)

  3月13日,巴菲特又以3.59亿美元增持了纽约梅隆银行,成本价为38美元。在这一轮美股的暴跌中,纽约梅隆银行惨遭血洗,股价自2020年1月9日盘中创下今年最高51.29美元后即掉头向下,今年以来跌幅超过30%,截至目前,报价仅为29.07美元。当然,这个价格是跌破每股成本价的。

  图片数据来自:e投睿eToro(BK)

  股神是不是晚节不保了?我们无法判断市场,因为市场总处于高度的不确定性中。那如何才能不被市场的镰刀割成韭菜呢?应该是寻找变化中的不变,那就是“价值”。

  价值是市场变动的锚。当投资者以锚为依据制定策略,就能摆脱价格波动本身的干扰。当股灾来临时,黄金的价格可能跌得和白银差不多,但是市场平稳后,黄金仍然是硬通货。

  小编总以为不擅长抄底是自己的毛病,没想到巴菲特也不擅长抄底。1973年,经济衰退和通货膨胀同时袭击美国,牛了多年的美股江河日下,巴菲特投入1060万美元买入华盛顿邮报9.7%股份。不过,华盛顿邮报当年一路跌了两年,巴菲特惨被打脸,直到1976年才勉强解套。

  不过,这是巴菲特长期投资中最平平无奇的一次成功。2004年,巴菲特仍以1060万美元持有170万股华盛顿邮报。只是这些股票的价值已经价值7.72亿美元,回报率高达72倍。

  这背后的理念很简单:当股票的价格变得不值钱的时候,其实是它最值钱的时候。巴菲特最终等到了时间的馈赠,你大爷还是你大爷啊。

  并且,巴菲特还留了最后一手杀手锏:尽管他4亿多美元抄底纽约梅隆和达美航空并没有成功,但他去年还套现了1200多亿美元准备随时抄底。

  一位对冲基金经理在巴菲特未抄底成功纽约梅隆银行后感叹:

  “如果真的是持有100年,好东西买的贵一些又有什么关系呢?”

  No.2

  丈量百年熊市

  图片来源:雪球

  雪球上有一张有趣的图,叫做“丈量百年熊市”。

  道琼斯指数百年来最严重的5次衰退是1920、1929、1937、1973、2007。下跌深度中,1929年下跌了90%,次贷危机(2007)下跌了50%。

  道指从问世之初,从100点增至200点花了22年,但从200点攀升至300点只花了一年多。1928年,道指增长了48%。

  1929年中叶,投资者开始成捆购入股票,一年内增长至400点。1920年代的牛市持续了将近十年。

  此后就是1929年黑色星期五股市大崩盘,道指跌幅超9成,华尔街多了许多跳楼者。1929年10月股票行情猛跌,到11月中旬,纽约证券交易所股票价格下降40%以上,严重削弱金融制度。

  在30年代的大萧条中,“经济过剩”危机让道指在1932年7月跌入悚然的41.22点。当经济危机结束后,道指收于150.24点。

  危机的另一面是,道指历史上涨幅最大的十个交易日有七个处在1930年代。1933年上涨66.7%,在1935年上涨38.5%。投资者的神经因为大萧条的磨砺变得成熟,不再因剧烈波动大喜大悲。

  图片来源:MoKa Investor

  投资公司MoKa Investors在2016年发布了一张道指自1896年以来的表现的图表。从这张图表中可以见到,道指在1929年到达了谷底,而后一路凯旋向上。

  “从长期看,股市总会上涨的,因为人的智力、创造力、创新意识会战胜恐惧”。 MoKa Investors董事长Chris Kacher说道,“在间歇性的能量爆发后,市场会经历比较长的横盘整理。突破这个临界点,市场终究会复苏。”

  免责声明:请注意,由于市场波动,部分价格可能已经出现变化而不适用于上述情形。过往的表现无法判断未来的结果。本文并非是一篇投资建议,您的交易存在风险。

【免责声明】中金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实,不构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

文中提到的相关交易商

广告