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海通期货:交易内参早知道 (含部分品种日评)20200602

来源:Haitong Futures · 海通期货 2020-06-02 07:00:06

currentVersio111222170009FF微信号 htfutureswx功能介绍 海通期货——衍生品财富管理专家关注海通期货01钢材铁矿石钢材:上周数据显示显示螺纹钢产量增幅放缓,总体维持高位,虽然总库存降库

  外汇天眼APP讯 : 01

  钢材铁矿石

  钢材:上周数据显示显示螺纹钢产量增幅放缓,总体维持高位,虽然总库存降库幅度大幅度收窄,但下游终端需求表现依然较强。此外唐山6月空气质量强化保障方案,钢厂高炉限产力度相比5月有所提升,唐宋数据测算铁水日均影响量在8.7万吨。今日盘面成品材价格震荡偏强,热卷走势强于螺纹。螺纹10合约,永安期货买单持仓减少3816手,卖单持仓减少17725手;前二十名期货公司买单持仓减少40566手,卖单持仓减少25086手。废钢价格前期企稳后本周现货价格小幅下跌,且成品材价格在反弹后企稳,使得短流程利润重新扩大。本周长流程废钢日耗和独立电弧炉日耗依然增加,短流程日耗由于利润扩大增幅大于长流程,本周螺纹产量连续第十三周增加,但增幅大幅放缓。库存方面,本周螺纹钢社会和钢厂总库存降库水平环比上周大幅收窄至29.76万吨,其中钢厂库存由降转增,环比增加4.15万吨;但是热卷依然维持较快的降库速度。螺纹钢周度测算表观消费量不再维持440万吨以上,环比下降至423.77万吨,但依然同比去年保持正增长。从数据来看,建材需求逐步步入季节性的淡季,产量的持续增长还是会形成隐形风险,随着进入季节性梅雨季节,终端需求或存在逐渐走弱;但是市场流传唐山6月环保限产趋严,产量或受影响,钢价维持高位震荡。 铁矿:上周五市场流传淡水河谷将会进一步下调年度产量目标2000万吨至2.92亿吨,此外巴西政府部门检查了淡水河谷位于Itabira地区的三个主要矿山,当地劳工团队提议暂停矿区的生产经营。虽然淡水河谷声称暂时未下调且生产不受影响,但是尚未有持续好转的发运数据支撑,今日连铁盘面价格走强。连铁09合约,永安期货买单持仓减少11061手,卖单持仓增加9491手;前二十名期货公司买单持仓减少22351手,卖单持仓减少2956手。铁矿石当下基本面依然较强,全球疫情下对于铁矿石的预期变动较多,一个是疫情对于巴西和澳大利亚矿石开采的影响,另一个是全球粗钢减产下铁矿石转运至国内造成供给压力。目前来看虽然淡水河谷的生产和运营都显正常,但巴西铁矿发运持续低迷,且疫情持续爆发,淡水河谷能否完成下调后的发运目标存疑,叠加国内铁矿需求强劲,铁矿供需结构依然偏紧平衡,对铁矿价格形成上涨驱动。目前看巴西运量有所恢复,后期澳洲和巴西如若发运恢复,三季度铁矿供需结构将会得到缓和;但是从市场消息来看,市场依然在担忧巴西发运能否恢复以及年度发运目标是否会继续下调。

  当日市场情况

  现货市场情况

  期货市场价差监测

  南恺

  海通期货研究员

  擅长领域:螺纹钢铁矿石等

  02

  焦煤焦炭

  焦炭主要逻辑:焦炭市场涨后暂稳运行,焦价累计上涨150元/吨。当前山东地区焦企受以煤定产影响,焦企限产范围和力度处于逐步加大中,江苏徐州地区焦化企业6月底或将有去产能动作。主产地焦企除个别区域受环保影响小幅限产外,其余焦企均保持高位开工状态,焦炭价格三轮提涨后,焦企新单签订情况良好,厂内焦炭库存低位,部分焦企焦炭供不应求已限量发货。钢厂仍保持高位开工位水平,对焦炭需求较好,部分钢厂焦炭库存开始回升,部分钢厂焦炭到货仍受限。另对“唐山地区6月份大气管控措施中,涉及钢厂高炉限产比例20-50%不等的消息”仍需等待正式文件的出台。1日,焦炭主力09合约偏强运行,截至收盘价格为1895元/吨,涨幅约为1.36%。持仓方面,1日焦炭09合约多空单均大幅增仓,多单增加约1.9万手,空单增加约2.2万手,最终十大主力机构累计净多仓约1000手。目前在焦炭供应处于收缩的预期下和钢厂对焦炭需求的持续性,都为焦炭市场形成了较强的支撑,预计短期焦炭09合约震荡偏强运行。焦煤主要逻辑:国内焦煤价格主稳运行,目前因两会期间停产的煤矿已陆续复工,短期煤矿产量将快速回升,下游焦企由于利润可观,对于低硫主焦煤、肥煤、瘦煤等优质煤采购积极性提升,个别煤企取消前期优惠政策变相涨价,部分煤企库存明显下降,市场挺价情绪增强。1日,焦煤主力09合约震荡偏强运行,截至收盘价格为1170元/吨,涨幅为0.91%。持仓方面,1日焦煤主力09合约多空单均有增加,多单增加约6300手,空单增加约4200手,最终十大主力机构累计净空仓约为1800手。目前下游对焦煤的需求支撑焦煤价格,预计短期内焦煤继续震荡运行。

  当日市场情况

  现货市场情况

  期货市场价差监测

  魏亚茹

  海通期货研究员

  擅长领域:焦煤焦炭等期货品种

  03

  PTA

  1日,PTA主力合约震荡偏强,主力合约TA009收盘较上一交易日收盘上涨104元,收报3706元/吨,全天成交量110.4万手,持仓增加1.87万手至136.8万手。现货方面,现货基差偏强,6月中上主港货源在09贴水110-120附近商谈成交,。日内PTA成交气氛偏淡,由于供应商报盘偏高,暂无成交,下游工厂追涨积极性一般,个别聚酯工厂买盘, 6月中上货源在成09贴水110-115附近成交,个别略低在09贴水120附近,成交价格3560-3595附近。今日主港货源现货基差2009-115附近。贸易商出货,贸易商和聚酯工厂买盘。江浙涤丝产销局部放量,至下午3点半附近平均估算在9成左右。1日,PTA日盘开盘跳空高开。加工费方面,PX加工费偏弱180附近, PTA现货加工费至970元附近,PTA加工费偏高。当前终端开工持稳,聚酯负荷企稳回升,终端需求仍未有明显起色,PTA供应端负荷有小幅下降预期,PTA5月仍面临累库格局,仓单数量不断增加。当前PTA基本面仍然较差,但宏观情绪偏暖,后续关注原油及装置动态。

  04

  乙二醇

  1日,EG主力合约震荡偏强,收盘主力EG2009较上一交易日上涨76元,收盘报3793元/吨,成交量25.5万手,持仓增加7914手至20.3万手。现货市场,内盘重心窄幅整理,目前现货报3640-3650元/吨,递3630-3635元/吨,商谈3635-3640元/吨,下午几单3640-3655元/吨成交。7月下期货报3730-3735元/吨,递3720元/吨附近,商谈3720-3730元/吨,下午几单3720元/吨附近成交。港口库存方面,华东主港地区MEG港口库存约138.1万吨,环比上期增加0.4万吨。1日,乙二醇震荡上涨。基本面上,原油震荡偏强,本周国内装置负荷维持偏低,港口库存继续小幅回升,短期乙二醇港口库存压力仍然较大,乙二醇液化高库存上方受制于煤制成本线,后续考虑反弹抛空。

  现货市场情况

  刘思琪

  海通期货研究员

  擅长领域:PTA、乙二醇能源化工期货品种

  05

  苹果

  苹果期货冲高回落。2010合约收盘报8701元/吨,下跌66元,跌幅0.75%。2101合约收盘报9010元/吨,下跌82元,跌幅0.90%。今日总成交量较上一交易日增加11.8万手至22.7万手,持仓量较上一交易日增加1.06万手至13.4万手。现货方面,产区整体行情略显清淡,随着各地时令鲜果大量上市,客商分流较为明显,库存富士交易转淡,冷库出货基本以客商发前期包装好的存货为主,调货情况较少,整体行情稍显弱势。 山东地区冷库行情比较差,走货速度再次放缓。随着露天樱桃等时令水果上市,部分市场客商和电商平台,转做樱桃生意,对苹果冲击明显。进入6月份之后,冷库苹果出库压力增加明显。部分冷库已经有降价意愿,但是果农扛价,阻碍价格下调。销区方面,水果市场整体大行情比较一般,水果销售速度缓慢,好货和差货均销售状况不佳。随着时令水果增加,对苹果需求减少,客商采购苹果更加谨慎。也有部分摊位减少苹果的供货量。不少市场商户对后期行情不够乐观。销区方面,批发市场苹果走货慢,价格行情稳中显弱。市场时令水果供应充足,苹果销售压力大,带动苹果盘面近期承压下跌。短期来看,时令水果上市冲击苹果销量,市场整体消费情况不佳,客户采购谨慎,产地出库偏慢,冷库库存压力大,近期价格已经出现下滑,预计后期价格有继续下滑可能。新产季方面,陕西产区已进入套袋阶段,持续关注近期的套袋调研数据,以及新产季优果率情况。

  价差追踪

  孔令琦

  海通期货研究员

  擅长领域:苹果、油脂油料等农产品期货品种

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