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近十年新高!今年前11月IPO募资逾4200亿元

来源:羊城晚报 2020-12-02 19:42:33

随着科创板成立、新三板精选层改革以及创业板注册制试点等资本市场改革举措落地,2020年,A股迎来IPO大年。记者梳理发现,截至11月30日,今年以来已有342家公司实现了A股IPO,募资总额超4200亿元,创下近十年来新高。其中,刚刚过去的11月就有包括中金公司、会通股份、瑞丰新材在内的21家公司IPO,首发募集资金达287亿元。

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  外汇天眼APP讯 : 随着科创板成立、新三板精选层改革以及创业板注册制试点等资本市场改革举措落地,2020年,A股迎来IPO大年。记者梳理发现,截至11月30日,今年以来已有342家公司实现了A股IPO,募资总额超4200亿元,创下近十年来新高。其中,刚刚过去的11月就有包括中金公司、会通股份、瑞丰新材在内的21家公司IPO(按上市日统计,下同),首发募集资金达287亿元。

  IPO过会率94.78%

  在以信息披露为核心的注册制下,科创板和创业板公司发行上市效率显著提高。开源证券数据显示,2019年7月22日至2020年11月20日,科创板公司从受理到上市平均用时228天,创业板(注册制)公司仅用时78天,均明显低于同期主板、中小板、创业板(核准制)的579天、550天、568天。

  与此同时,今年IPO项目审核节奏明显加快。1-11月,证监会共审核594个IPO项目,其中563个顺利通过,整体IPO过会率为94.78%。而去年同期,仅有252个首发项目上会审核,整体过会率为88.49%。

  发行效率的提升也推动IPO融资扩容。截至2020年11月20日,科创板开市以来,平均每月上市公司数为11家,创业板(注册制)平均每月上市公司数为10家,而主板、中小板、创业板(核准制)则分别为5家、3家和5家;科创板推出以来,平均每月IPO募资额达166.2亿元,创业板(注册制)为127.6亿元,显著高于主板、中小板、创业板(核准制)的104.4亿元、29.2亿元、25.5亿元。

  上市公司融资规模分化

  值得注意的是,虽然今年A股IPO融资规模在不断扩大,但整体来看,新上市的公司之间融资规模分化较大。以今年11月IPO的上市公司为例,共有17家公司融资规模小于10亿元,3家公司介于10亿元至20亿元之间,1家公司融资规模超过100亿元。

  另外,从市场表现看,存量市场创业板的注册制改革实现平稳过渡,甚至进一步激发了市场活力。截至2020年11月20日,创业板实施注册制以来,新股首日平均涨幅高达301%,远高于同期科创板的119%,以及主板和中小板的开板涨幅120%和110%。

  打新基金收益可观

  值得关注的是,新股发行火热的同时,打新基金的收益也十分可观。打新基金底仓以大蓝筹为主,且持仓风格保持稳定。科创板和创业板高额且接近无风险的打新收益使得网下打新成为基金产品收益增强的主要策略之一,甚至不乏以获取稳定打新收益为目标而设立的打新基金。

  根据开源证券数据,在打新红利和底仓的共同作用下,打新基金收益率续创2016年以来新高,年初至今平均收益率已达40.1%(次高为2019年,打新基金平均收益率为25.9%)。

  具体来看,今年以来打新基金来自打新的平均收益率为11.3%,其中71只基金打新收益率介于8%-11%,54只基金打新收益率介于11%-14%,是打新收益率分布最为集中的区间。

  由于打新基金平均产品规模从2020年9月的2.01亿元扩大到11月的3.13亿元,导致打新收益率被摊薄,但其对打新基金收益率的贡献仍然重要,尤其对于1亿-1.2亿元规模的产品而言,打新收益贡献度超过50%,达57.2%。

  券商承销保荐收入翻倍

  随着IPO加速发行,各大券商投行的股权承销规模也水涨船高。今年1—11月,仅中信建投、海通证券、中金公司、中信证券4家券商承销的IPO募资规模合计就超过2000亿元。国泰君安位居第五,承销规模也达到215亿元。此外,华泰证券、国金证券和招商证券今年前11月承销的IPO募资规模均在100亿元以上。

  IPO承销也为券商带来丰厚回报。今年1—11月,共有58家券商在IPO承销保荐业务上获得收入,较上年同期增加8家;承销保荐总收入合计201.75亿元,较上年同期增长一倍有余。

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