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天风证券两年拟募资190亿加码主业 并购恒泰证券落定或跻身第一阵营

来源:长江商报 2020-09-30 18:33:24

券商再融资大年,多家券商密集推进再融资。9月28日,总部位于华中武汉核心地段中南路保利广场的天风证券也抛出了一份百亿级的再融资预案。本次融资,天风证券拟向不超过35名特定投资者发行股份,募资不超过128亿元,所募资金用于主营业务布局及还债补流。

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  外汇天眼APP讯 : 2018年10月19日,天风证券登陆A股市场,首发募资9.27亿元。今年3月,公司完成53.49亿元配股募资。如果本次定增募资顺利实施,上市2年,公司股权融资累计达到190.76亿元。

  上述募资,天风证券全部用于补充资本金、业务布局等。

  在积极推进募资补充资本进行产业布局之时,天风证券还通过外延式并购完善产业拼图。今年上半年,公司完成了对恒泰证券26.49%股权收购。借助恒泰证券零售业务方面的强势,天风证券将补齐这一短板。

  记者发现,近年来,天风证券实现了超高速发现。2013年底,公司总资产只有51.45亿元,今年6月底达到740.83亿元,6年半,总资产增长约13.40倍。

  业内人士分析称,如果天风证券能够与恒泰证券较好融合,其将跻身行业第一方阵。

  今年上半年,天风证券实现归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)4.05亿元,是去年全年的1.31倍。

  49亿募资扩大信用规模

  中国资本市场改革持续深化,创业板改革并试点注册制已经启动,外资证券公司正全面进入中国市场,外资控股证券公司成为可能的背景下,中型券商天风证券主动作为应对,努力提升服务资本市场能力。

  在当前以净资本和流动性为核心的监管体系下,资本实力已成为证券公司增强竞争优势的关键要素之一,充裕的资本不仅可以夯实证券公司竞争实力的基础,而且可以为证券公司实现持续健康发展提供动力。

  近两年来,天风证券频频募资,以增强资本实力。

  2018年10月,天风证券上市时募资9.27亿元,所募资金用于补充资本金、扩展相关业务、扩大公司业务规模。

  今年3月,上市不到一年半,公司实施首次股权再融资。公司向全体股东每10股配售3股,合计发行14.86亿股股份,募资53.49亿元。这些资金,全部用于子公司增资及优化布局、加强财富管理业务、加大证券自营规模以及补充营运资金。

  时隔半年,天风证券抛出了更大规模的再融资。这一次,公司采取定增方式,拟向不超过35名特定投资者募资不超过128亿元。定增完成后,持股比例超过5%的特定发行对象,限售期为48个月,持股比例5%以下的,限售期6个月。

  综上所述,如果本次定增募资顺利实施,天风证券上市2年,将累计募资190.76亿元,所募资金全部用于业务布局。

  根据披露,128亿元募资,将投向发展投资与交易业务、扩大信用业务规模、增加子公司投入、偿还债务、补充营运资金等五个项目,拟分别使用募资38亿元、49亿元、13亿元、26亿元、2亿元。

  上述无项目中,拟使用募资最多的是信用业务,达49亿元,约占本次募资总额的38.28%。

  对此,天风证券解释,作为证券公司发挥金融机构中介角色、服务客户投融资需求的重要业务品种,融资融券、股票质押等信用业务综合价值可观,已成为证券公司服务核心客户、增强客户粘性、提升综合化经营的重要途径。在目前行业佣金率普遍下调的大背景下,通过发展信用业务,挖掘客户综合金融服务需求,将有利于提升公司的盈利能力及市场竞争力。

  信用业务作为资本消耗性业务,需占用大量流动性。按照规定,证券公司经营融资融券业务的,应该按照对客户融资融券业务规模的10%计算信用风险资本准备。由此可见,信用业务规模的扩大离不开相应规模的资本金支持。

  总资产6年半增逾13倍

  频频募资补充资本进行业务布局,天风证券的资产规模、服务资本市场能力、经营业绩均实现大幅增长。

  今年上半年,面对新冠肺炎疫情的重大考验,天风证券积极作为,实现了较为理想的经营业绩。

  半年报显示,公司实现营业收入20.61亿元,同比增长13.60%,净利润4.05亿元,同比增长140.79%,扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)4.08亿元,同比增长217.65%。

  2019年全年,公司实现营业收入38.46亿元,同比增长17.35%,净利润、扣非净利润为3.08亿元、2.58亿元。今年上半年的净利润、扣非净利润,分别是去年全年的1.31倍、1.58倍。

  具体业务方面,今年上半年,经纪业务、投资银行业务、资产管理业务分别实现收入3.34亿元、5.23亿元、4.22亿元,同比分别上涨6.35%、71.68%、28.07%

  上半年,公司共承销债券290支,总承销金额701.46亿元。其中企业债承销规模排名行业第5,公司债承销规模排名行业第10。

  天风证券成立于2000年,曾经是一家小型券商。2013年底,公司总资产为51.45亿元。从2014年开始,公司资产规模不断扩大。2014年至2019年,其总资产分别为160.53亿元、385.12亿元、566.11亿元、514.98亿元、535.66亿元、599.20亿元。截至今年6月末,总资产达740.83亿元,较2013年底增长13.40倍。期末,公司净资产177.27亿元、注册资本66.66亿元。

  截至今年6月末,天风证券的总资产、净资产、注册资本分别位居行业第27位、29位、18位。

  值得一提的是,去年,天风证券筹划以45.01亿元现金收购恒泰证券29.99%股权,今年上半年已经完成26.49%股权的并购及过户。

  收购恒泰证券后,天风证券将在业务方面与之互补。天风证券的优势在于机构服务能力较强,研究、资管、投行、并购等业务主要指标均已进入行业前20名。恒泰证券在零售业务上较为强势,还手握公募基金和和托管牌照。

  券商行业人士称,收购恒泰证券后,天风证券不仅完成了展业地域扩张,且实现了业务扩张,如公墓基金等。未来,如果两家公司能够深度融合、产业良好协同,天风证券将有望冲进行业第一阵营。

  今年上半年,恒泰证券实现营业收入10.28亿元,净利润约1.46亿元。

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