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茅台另一个身份曝光:不光卖酒 还在做创投

来源:投中网 2020-07-02 17:48:43

贵州茅台的金融布局,不止于银行保险租赁等相关业务,还触及到创业投资领域,投资企业覆盖消费、硬科技方面。

贵州茅台的金融布局,不止于银行保险租赁等相关业务,还触及到创业投资领域,投资企业覆盖消费、硬科技方面。

  外汇天眼APP讯 : 文丨马慕杰

  来源丨投中网

  万亿贵州茅台 “ 超级巨无霸 ” 正在狂奔。

  2020 年 7 月 1 日,贵州茅台股价再创历史新高,盘中股价触及 1500 元 / 股,首次超过飞天茅台的市场指导价 1499 元 / 瓶。截止发稿前,贵州茅台股价达 1533.7 元 / 股,总市值达约 1.93 万亿元,稳居 A 股总市值第一宝座。

  这不是贵州茅台股价的首次狂飙。自 2020 年以来,贵州茅台市值就频创新高,一度超越工商银行荣登 A 股总市值第一。尤其 2020 年以来,茅台从 2 月 28 日的 967.98 元 / 股一路震荡上涨至如今的 1494.27 元 / 股,期间累计涨幅超 50%。

  作为国内价值投资标的的代表,贵州茅台堪称 “ 市值一哥 ”。市场甚至将其极强的成长性贴上了 “ 茅台速度 ” 的标签,可谓 “ 白马蓝筹股 ” 的典范。

  事实上,不仅是一骑绝尘的逆天市值,近年来,贵州茅台也在以一系列积极信号狂刷 “ 存在感 ”,包括改革反腐、品牌瘦身、价值回归、多元化布局等等,意图以更大限度地证明自身的长线发展之路其实才刚刚开始。

  经过多年来广泛的跨界布局,贵州茅台也早已不是一家单纯 “ 卖酒 ” 的企业,业务板块涉及商贸营销、创业投资、金融、文旅等各个领域。其中,贵州茅台在 2020 年整改专题会也曾强调,全力支持金融板块成为未来发展新的增长极。

  纵观贵州茅台的金融布局,投中网发现,不止于银行保险租赁等相关业务,贵州茅台还通过金融方面的动作触及到了创业投资领域,并且投资了多家企业,覆盖消费、硬科技等方方面面。

  换句话说,除了造富之外,贵州茅台的掘金之途也在隐隐浮出水面。

  GP/LP 双重身份下的茅台:一边投资明星机构,一边已出手 6 家企业

  贵州茅台在一级市场的投资动作主要基于 “ 茅台建信基金 ” 这个重要抓手。

  公开资料显示,茅台建信投资基金管理有限公司(简称茅台建信基金)成立于 2014 年 9 月,是由中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司与建设银行总行控股的建信信托有限责任公司(简称 “ 建信信托 ”)合资设立的私募股权投资基金管理公司。公司既是贵州茅台发展产融结合、多元化发展的重要平台,也是建信信托创新发展的重要平台。

  投中网经过查询天眼查资料发现,茅台建信基金的注册资金为 3 亿人民币。其中,贵州茅台出资 1.53 亿元,占比 51%;建信信托旗下的建信(北京)投资基金管理有限公司出资 1.47 亿元,占比 49%。

  (图片来自天眼查)

  另外,茅台建信基金共管理三只基金,分别为茅台建信贵州投资基金(有限合伙)、贵州茅台建信食品投资管理中心(有限合伙)与贵州茅台建信投资管理中心(有限合伙)。

  在基金投向定位上,茅台建信基金以建设一流股权投资基金管理公司为目标,融合贵州茅台的品牌、产业、资本优势和建行集团的金融资源、全球网络,以市场化、专业化为导向,以大消费产业为投资重点,兼顾其他高增长产业,力争成为中国大消费领域领先的股权投资基金。

  不过,自成立以来,茅台建信基金既出资布局了一些消费与相关产业的项目,还投资了一家私募股权基金——远致富海。

  CVSource 投中数据显示,截至目前,在项目端,茅台建信基金共出手了 6 个项目,分别为白家食品、万凯新材料、李子园、嘉美包装、稻源集团、天宜上佳;在机构端,茅台建信基金成立后的第一笔投资便是深圳远致富海三号投资企业(有限合伙)。

  值得一提的是,茅台建信基金的出手速度相对谨慎,平均一年出手 1 个项目,单个项目投资数额较大。在投资阶段上,以中早期为主,同时也兼顾成长期项目。

  而且,通过这 6 个被投企业可发现,茅台建信基金基本沿着消费链条进行相关投资布局。

  比如,茅台建信基金与高瓴创投等共同投资的白家食品与李子园均为食品或饮料公司;万凯新材料为一家专业从事瓶用 PET 研发、生产和经营的大型现代化企业;嘉美包装则是一站式金属包装和灌装解决方案供货商,主要为全国性知名饮料生产商(包括养元、王老吉及银鹭)提品及服务。

  而稻源集团虽然是一家提供射频识别芯片设计及解决方案的物联网平台型服务公司,但致力于引领国产芯片在食药安全溯源及物流、资产管理等领域进行核心技术创新,以建设 “ 数字中国 ”。

  此外,需要注意的一点是,天眼查资料显示,贵州茅台自身也有 “ 投资机构 ” 的标签,但截止目前暂无基金管理人信息。与此同时,天眼查还显示,带有投资机构标签的贵州茅台共有 3 个公开投资事件,分别为贵阳银行、贵州赖茅酒业(茅台子品牌)和稻源集团。

  1 天净利超 1 亿,“ 后千亿 ” 茅台时代剑指金融业务

  根据贵州茅台 2019 年财报,2019 年全年,贵州茅台实现营业总收入 888.54 亿元,同比增长 15.10%;实现归属于上市公司股东的净利润 412.06 亿元,同比增长 17.05%。

  换言之,贵州茅台 1 天的净利润可达约 1.13 亿元。

  同时,财报还披露,2020 年,贵州茅台要实现营业总收入较上年度增长 10% 左右。这预示着,贵州茅台即将突破千亿销售大关,进入 “ 后千亿 ” 时代。

  而在这个后千亿时代,金融业务成为了贵州茅台业绩增长的重要发力点。

  2018 年 5 月召开年度金融管理委员会第一次会议时,贵州茅台曾强调,要像抓酒一样抓好金融板块,实现 “ 实体 + 金融 ” 双轮驱动,更好地推动茅台发展。彼时,贵州茅台就定下了 2020 年千亿销售的目标,其中茅台酒板块占 700 多亿元,其余 200 多亿元要靠金融板块支撑。

  实际上,早在 2013 年,贵州茅台(集团)就已经开始涉足金融行业,如今的金融版图也已初见雏形。

  公开资料显示,2013 年 3 月,贵州茅台成立了贵州茅台集团财务有限公司,这个财务公司被称为贵州茅台的内部银行,也是贵州茅台进入金融行业的入门台阶。接下来,贵州茅台开始在金融领域大施拳脚,不但投资入股了多家银行,还与相关机构成立了金融租赁公司等。

  投中网查询天眼查发现,截至目前,除了茅台建信基金外,贵州茅台在金融领域的布局包括华泰人寿、南方证券、贵阳银行、贵州凤冈农村商业银行股份有限公司、贵州泰和保险经纪有限公司、贵州贵银金融租赁有限公司、华贵人寿保险股份有限公司、茅台上海租赁有限公司等。

  (投中网根据天眼查资料整理)

  另外,值得注意的是,作为名副其实的资本巨鳄,贵州茅台的商业帝国里还囊括了文旅、农业、机场铁路、地产、大数据等各个领域。比如投资入局了贵州茅台(集团)生态农业发展有限公司、中国贵州茅台酒厂(集团)文化旅游有限公司、云上贵州大数据(集团)有限公司、华润雪花啤酒(遵义)有限公司等。

  除了以投资入股的形式布局大数据领域外,贵州茅台自身在智能数据打造上也动作频频。近期,贵州茅台与浪潮签署了战略合作协议,双方欲在云计算、大数据、人工智能、工业互联网 +、5G、区块链等领域开展全方位、多层次合作,助力茅台真正实现 “ 酿造 ” 向 “ 智造 ” 转变。

  显然,贵州茅台的商业版图几乎已经渗透到众多行业。

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