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A股大涨之后机构集体看多6月反弹机会:配置瞄准三大板块

来源:彭拜新闻 2020-06-02 11:56:28

虽然说“五穷六绝七翻身”,但接受采访的多位业内人士均认为,6月份市场有望迎来反弹的机会,科技、消费和券商板块代表了经济转型受益的三大方向,仍是值得关注的机会。

  外汇天眼APP讯 : 6月1日,上证指数收涨超过2%,重新站上2900点;深证成指、创业板指、中小板指涨幅均超过3%。

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  截至收盘,上证综指涨2.2%,报2915.43点;深证成指涨3.31%,报11102.15点;创业板指涨3.43%,报2158.22点。成交量方面也明显放大,沪深两市成交总额7616亿元,刷新3月19日以来新高。同时,北向资金单日净流入近105亿元,也创下了4月14日以来的最高纪录。

  虽然说“五穷六绝七翻身”,但接受采访的多位业内人士均认为,6月份市场有望迎来反弹的机会,科技、消费和券商板块代表了经济转型受益的三大方向,仍是值得关注的机会。

  6月反弹机会可期

  不少分析认为,无论是从全球还是国内的角度分析,都不应对6月的A股行情悲观。

  安信证券首席策略分析师陈果认为,从全球市场来看,伴随着海外疫情趋稳,主要经济体复工有序推进,经济复苏预期正在推动各国股市走出低谷。海外对疫情的应对也是一个动态的学习和进步的过程,无论是从当前海外复工情况,还是从海外资产价格中所隐含的预期,海外经济复工与复苏的前景并不悲观。

  “从国内来看,我们认为整体流动性环境仍将温和改善,持续超预期回升的社融将对经济复苏和企业盈利提供较强的支撑,下半年的经济增速将呈现显著回升,分子端企业盈利的改善将成为驱动A股持续上行的核心动力。”陈果分析称。

  陈果是近期市场中坚定的“多头”。他曾在3月19日沪指跌至2646.80点低位时,判断市场已经跌至底部,之后A股市场果然开始反转,上演了一出稳步回升的上涨行情。面对近期市场的一波调整,陈果依然未改乐观判断,并提出了“复苏牛”的概念,继续看多A股表现。

  方正证券也指出,从经济、流动性和政策的组合来看,6月份市场呈现上有顶下有底,结构性机会频出的特点。具体而言,经济前低后高的趋势较为明确,有2%-3%的隐性增长目标。货币层面,考虑利率债的发行高峰以及抗疫特别国债的发行,6月份降准的概率较高,结合全球水龙头仍在打开,经济恢复至正常水平之前流动性不会出现拐点。政策分层现象比较明显,“保”、“稳”、“进”三个层次,其中保是底线,稳是稳住经济基本面,进是需要在新基建、重大基础设施建设、新兴产业等部分领域有所作为。

  星石投资的观点认为,全球来看,中国已经是疫情最先得到控制的国家;而且“两会”之后,全年的政策目标、框架都更加明确,财政赤字率温和提升、专项债进一步扩容、特别国债正式下发、货币政策保持合理偏宽松,也能对国内经济形成支撑。

  沪指有望冲击3000点

  经历6月开门红,后市运行阻力在哪?

  粤开证券指出,考虑大盘已到阶段底部,不排除资金出现抢跑的可能。首先,今年以来形成的上升通道上轨在3000点区域附近,同时也是整数关口,面临一定心理压力。第二,3月至4月指数二次下探的过程中出现两大缺口(3000点区域附近),这个位置既有回补需求同时也面临短期阻力。第三,再拉长视角,2960点-3000点区域不仅是今年的阻力区域,也是去年盘整时间较长的区域;最后,后市若要突破的条件,一看是否有成交量的配合,二是看能否形成一致性预期。

  “总体而言,我们认为,后续沪指有望冲击3000点区域,在全球流动性边际宽松之际,结构性行情也将非常丰富。”该机构指出。

  浩坤昇发投资总经理张门发也认为,经过6月1日大涨之后,年线下方的箱体运行有望突破。指数震荡上行为主基调的情况下,结构性行情将大行其道,那些逻辑清晰业绩有保障的个股,将迎来中长期逢低布局的机会。

  私募排排网未来星基金经理夏风光称,在两会结束后的首周市场出现大涨,并且成交量是有较为明显的增长,低迷许久的科技股呈现领涨的态势,加上证券股的走强。可以认为市场已经初步的走出了低迷,都是有可能转向改革的预期,以及经济复苏的节奏上。

  看好三大方向

  在配置方面,分析人士认为,A股还是结构性行情居多,仍旧建议关注医药、消费和科技等热门板块。

  光大证券首席策略分析师谢超建议,将关注重点放在处于盈利恢复的行业。首先,必需消费估值已在历史高位,后期汽车、轻工和小家电等可选消费或有更大的收益空间。其次,科创“补短板”仍是中期行业配置主线。

  朝阳永续子公司向日葵投资合伙人、基金经理徐凌飞认为,政府工作报告释放了明确的宏观政策信号,因此市场流动性将会继续宽松,在宽信用的背景下,市场仍然会保持结构性的机会,在外需不确定性背景下,叠加消费升级趋势,内需仍然是全年主线,看好消费医疗及自主可控相关板块龙头的投资机会。

  方正证券给出的行业配置思路是内需+景气成长。行业配置上,继续关注偏内需的确定性机会,关注四条线索:一是汽车、家电、地产等地产后周期品种;二是传统投资稳增长领域,如旧改、铁路投资等;三是新基建调结构领域,如5G、数据中心、充电桩等;四是日常消费领域,如食品饮料、医药生物等。成长方面,从创业板和沪深300估值比价来看,成长的相对估值从2019年9月份之后持续抬升,相对估值变化印证了成长风格已经形成大趋势,而产业变化是成长风格的核心,对于近期调整到位,具备业绩和景气支撑的成长股,可积极配置,关注新能源汽车、游戏等细分领域。

  华辉创富投资总经理袁华明也告诉澎湃新闻记者,近期市场热点轮动特征明显,创业板注册制有望近期推出、6月份LPR利率可能下调、资本市场改革存在超预期机会,这些政策措施可能会带动科技成长板块、券商龙头、部分金融地产品种的结构性机会,另外一些超预期的消息和政策也会催生出一些短期热点机会。

  壹玖资产总经理蒋俊国则看好受益于新旧基建,受益于数字化智能化,而上游成本有明显下降的行业,或者是从供给角度边际成本极低的行业。

  源乐晟把行业分成了三类。第一类是完全不受疫情影响甚至受益的行业,第二类是受疫情一次性冲击影响的行业,第三类是受疫情持续影响的行业。第一类行业主要是消费、医药、基建、农业等,这些行业里的优质公司是新常态下值得长期配置的标的,不过近期涨幅明显,可能需要一段时间来消化估值。第二类行业包括了很多行业,包括消费和医药中的一部分子行业。在第二类行业里寻找疫情大考中取得优异成绩的公司是一个重点研究方向。第三类行业是受疫情持续影响的行业,这类行业包括邮轮、航空等,这些行业在后疫情时代的新常态下会持续受损,只有等到疫苗出来之后这些行业才值得重点关注。

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