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A股慢牛秒变闪电熊 散户:千金散尽何时还复来?

中金网 2018-02-10 11:06:05

这一周,A股市值蒸发5.9万亿元,跌幅9.6%创下了两年来最大值。领头下跌的正是“领头牛”上证50,一周跌幅达到10.78%。

  从上周五开始,美国股市开启闪崩模式,本周一和周四更连续出现两次跌幅超过千点的暴跌。受美国股市闪崩冲击,全球牛变成全球熊,全球股市哀鸿遍野损失惨重,市值蒸发远远超过5万亿美元。而在美国股市暴跌前已经释放一定做空动能的A股,却成为美国股市暴跌最大的受伤者,这是为何?

全球股票市场市值已经蒸发超过5万亿美元

  慢牛瞬变闪电熊

  美国股市道琼斯指数在2009年3月见大底6300多点,而经过持续接近9年的长牛,上周最高超过26300点,也就是说道琼斯最大升幅超过20000点。所以,美国股市闪崩是有一定道理的,久涨必跌。

  A股从2016年3月1日到2018年1月29日的慢牛行情上证综指从2638点最高到了3587点,累积升幅也相当可观,尤其是慢牛行情的驱动力是白马股的集中营上证50指数,所以,本跌是从1月24日上证50指数最高见到3202点开始的,1月25日深圳股市几个重要指数悉数见顶,1月29日上证综指见顶,然后是美国股市开始见顶,然后是上证50指数在美国股市暴跌中出现塌方式的暴跌,进而带动内地股市全面滑向深渊。

  所以,维系内地股市慢牛的主力是上证50指数,让慢牛变成快熊的也是上证50指数。到9日收盘,上证50指数从1月24日的最高点跌落到9日的最低点,最大跌幅为478个点或14.928%。而从1月25日到9日深成指最大跌幅为1765个点或15.17%,上证综指从1月29日到9日最大跌幅为526个点或14.636%。由此可见上证50指数1月24日开启的暴跌对内地股市的冲击有多严重。

  这一周,A股市值蒸发5.9万亿元,跌幅9.6%创下了两年来最大值。领头下跌的正是“领头牛”上证50,一周跌幅达到10.78%。

上证指数上周跌幅就达到了2.7%

  九州证券全球首席经济学家邓海清表示本轮全球股市下跌具有高度共振性,而不仅仅是美股暴跌导致全球暴跌那么简单;这一轮全球股市暴跌具有“负反馈循环”的特征,即全球股市几乎同时开始下跌,然后相互传染,互相加剧。

  当前美国股市的估值、拥挤交易程度均远高于1987年。是否此轮股市就能与1987年类比,即是否“只是技术性调整,跌完还会涨回去”存在很大悬念,美股九年牛市或已宣告终结。

  美股本周一到周四跌幅已经达到了6.51%。对比一下,近日收盘的亚洲各国的股指来看,情况并不算特别糟糕,“只是嗓门更大”罢了!

  至于说,瑞信董事总经理、亚太区私人银行高级顾问陶冬认为,美国“资本市场遭遇了历史上第一次算法股灾。”这就有点扯了!

  事实上,就算亚洲地区,没有美国算法交易那么流行的地区,跌幅也不小。更值得说明的是,美国的程序化交易由来已久,算法交易引起的“闪崩”,此前已经多次发生。以此来表明“算法股灾”, 仅仅从周一道指跌逾1100点的单日跌幅来说事,还需要更进一步证据。

  最有名的是,2010年5月6日,美国股票市场神秘暴跌9%,道指在几分钟内大跌近1000点,被称为“千点闪崩事件”。 在那个星期四的下午2点47分左右,一名交易员在卖出股票时,敲错字母将百万(m)误打成十亿(b), 在短短几分钟内,投资者的近1万亿美元价值从美股市场不翼而飞。

  A股续跌空间有限

  A股无疑是全球跌相最惨的市场,而更惨的是在连续多年的全球牛市中内地股市一直与牛缘分不深。

  到9日内地股市已经到了关键区域,一是上证综指已经跌穿去年收盘点位3307点关,甚至9日收盘在3100点附近,最低已经到了3062点,距离去年5月11日的最低点3016点接近了。深成指9日已跌穿10000点关,最低到了9868点。这几乎就是2015年到2016年震惊世界的三波股灾的底部区域。

  经过本周的暴跌,大盘指数下跌空间已经相当有限了。一是上证综指3000点关是兵家必争之地,如果3000点关受到直接威胁,一直静默的管理层很有可能被迫采取行动,如派出国家队来护盘。二是深成指万点大关与上证综指的3000点关一样重要,是市场信心的底线。三是目前内地股市已经有超过三分之二的个股股价已经跌回到两年前股灾结束时的水平,甚至创出股灾以来的新低。四是深综指和创业板指数也重回3年前的底部区域。

  下周走势关注,美股会不会止跌、上证50指数会不会跌幅收敛、国家队会不会进场……但无论如何,内地股市已经是惨不忍睹了,继续暴跌的动能会减弱,但指望股市恢复元气可就是水中望月了。

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