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11连阳散户都没赚到一包辣条 A股的钱都去哪儿了?

来源:中金网 2018-01-14 11:53:13

本周五(1月12日),沪指延续强势表现,收盘小幅上扬0.11%,继续牢牢站稳在3400点上方,日K线爆拉11连阳,收报3428.94点,两市合计成交4611亿元。不过值得注意的是,虽然指数涨势喜人,但大多数个股表现却不尽如人意,两市下跌股票数量有2123只。

  本周五(1月12日),沪指延续强势表现,收盘小幅上扬0.11%,继续牢牢站稳在3400点上方,日K线爆拉11连阳,收报3428.94点,两市合计成交4611亿元。不过值得注意的是,虽然指数涨势喜人,但大多数个股表现却不尽如人意,两市下跌股票数量有2123只。

沪指最终录得十一连阳

  2017年12月底以来,沪指忽然一扫颓势走出11连阳的新年红包行情,引发投资者对“牛来了”的憧憬。我们先来看看历史上这种情况下,A股的走势。

  根据Wind数据统计,2000年以来,历史上A股8连阳及其以上连涨共有11次,仅有4次一周后股指涨跌幅表现为下跌,只有3次显示一个月后指数表现为下跌。这倒是其次,关键是广大投资者并没有赚到钱,去年虽然人均赚2万多,但是事实却是75%的投资者却是亏损的。我们都知道股市是零和博弈,钱并不会凭空消失。那么问题来了,究竟是谁,在广大投资者没有赚到钱的情况下,竟然还卷走了大量的资金。

  1、印花税1265亿:2017.1.1-2017.12.27,上证交易额500986亿,242天。深证交易额608231亿,242天。深证交易额163379亿,242天。50+60.8+16.3=126.3万亿*0.1%=1263亿。全年肯定有1265亿了。

  2、佣金1263亿:平均按照万五0.05%*2,就是1263亿。

  3、红利税900亿:除了*ST烯碳因自身原因无法按时披露外,其余3204家上市公司年报全部出炉。总体上看,A股公司2016年实现总营收达32.6万亿元,较上一年增长8.64%,实现净利润2.76万亿元,较上一年增长7.19%。上市公司现金分红金额超过9648.74亿元,较上一年多分了1600亿元左右。(大部分红利进了国有或者不交易的控股股东手里,散户拿到红利不多,交易贡献不小啊,A股大部分红利进入了银行为首的大股东财政部的手里)

  4、融资融券800亿:目前融资融券已经突破1万亿,按8%,高达800亿。很多人还在幻想股市大牛市,你以为在股市疯狂2015年高峰期融资融券高达2万亿,那个时候日交易额也突破2万亿,赌博啊,目前1万亿的融资基本说明你是幻想。

  1—4的常规市场摩擦成本:印花税1265亿+佣金1263亿+红利税900亿+融资融券800亿=4228亿(这只是常规摩擦成本,占3千多家企业2.8万亿利润的15%,也就是常规摩擦成本是企业的利润总额的15%,考虑交易主要是散户,其实散户的交易把企业带来的利润都消耗完了如何不亏钱,而且利润还主要集中与银行等金融机构)。

  5、2017年新股IPO规模2237.48亿:截止12月18日,沪深两市已经有425家完成IPO,募集资金总额2237.48亿元。

  6、增发11342亿:截至12月13日,共有492家企业完成再融资,融资规模共计11342亿元。

  7、可转债1000亿:截至目前年内可转债发行规模已达942.31亿元,较去年全年增343.40%,且高于过去三年可转债发行规模的总和。不仅如此,截至上周已有18只可转债已完成申购并等待上市,其合计发行规模277.04亿元。此外,另有21只可转债发行已被发审委通过、8只可转债发行获批准,涉及发行规模408.88亿元。

  8、交换债。

  9、大小股东股票减持:2016年通过二级市场累计减持838.63亿股,其中,大非股东累计减持404.6亿股,小非股东累计减持434.03亿股。2015大小非减持4566亿元。

  10、专户持股成本(成本千亿级别)——间接成本一。

  目前A股大量股票通过信托券商甚至银行理财进入股市,这部分股票采用优先级赔偿配资买入股票,比较隐蔽,但是有心的观众不妨去看看很多股票都有专户或者大量信托持股,以本人研究过的陕国投这个信托为例,通过信托渠道走了大量信托去托股票,这些隐含成本极高的东西是没有放映出来,本人股价A股这类货色支撑的股市规模在万亿级别,成本在千亿级别。

  11、抵押融资(成本 级别)——间接成本二(代表乐视网)。

  这个市场一年需要多少钱维持,本人预测需要增量资金2.5万亿以上。市场本身造的利润2.8万亿考虑资金在系统内和资金主要是银行保险等等所有很难进入市场,分红拿走大股东很少把钱还给市场,减持的一样,正常的摩擦成本一样进入税费。

  不要幻想股市很容易赚钱,我觉得很难赚钱。大V的赚钱也是建立在所谓的交易体系博傻而已。比如梁宏吹过牛赚过钱的乐视网和怡亚通等等股票,事后看就是笑话,只是人家在右侧赚了一把左侧的死了一片而已。炒股就和赌博一样,大家明知道亏钱都去赌一样,那天不赌博就会出来几个赌博赚大钱的天天报纸上报道。区别是老赌徒和新赌徒经验和交易体系不一样而已。

  2007年6000多点高峰期,日交易量2000亿市值,2017年3300多点日交易额平均5219亿。2007年流通市值才多少,2017年流通市值是多少?2018年解禁市值3.6万亿还多,多少专户和信托年付高利息就是为了解禁这一天收割。

  2017年是那些自我生血能够产生现金流股票茂盛的一年,格力、贵州茅台等等,可是这个市场一年就让他们涨到了天上,让他们需要多少年来面对目前的估值。

  这个市场是狂躁的,低估的股票几乎没有,否则很快就消灭了。这个股市只有抽水机,看看可转债的盛宴,一窝蜂一样去吸血。

  中国股市,目前阶段,还是离不开国家队在里面保运,如果国家队走了,这个股市还是个跛子,这样的股市很多人还看好到多少点,幻想吧。

  有人说天天喊咋没有啊,其实如果你是国家的管理层,每年让大量企业从股市抽钱然后去让银行配套贷款发展不就是发展经济吗,谁都懂这个道理。每年白拿几千亿的交易和印花红利等等税费,你也会出来维护场子运转,不是没有发生,而是发生了被急刹车。

  罚款罚到手软都没有什么用,如果按照罚款按照50PE估值,可以排到A股市值的多少名。

  疯狂IPO,疯狂再融资,巨额解禁,A股流动性告急。预计2018年,沪深两市,IPO还会保持高速发行,增发股票再融资预计会继续保持1万亿以上的规模,可转债募集资金预计会达到数千亿元,重组并购还会维持较高水平。数据显示,2018年,A股市场限售股解禁市值高达3.96万亿元。当前A股市场,由于大量的IPO,再融资,重组并购,带来的巨额限售股解禁,给市场资金和流动性带来了极大的压力,给投资者心理造成极大的冲击。同时,由于大量的IPO和高溢价重组并购,给市场输入了巨大的泡沫,市场在挤泡沫的过程中,泡沫又被大量的输入和放大,使得市场运行极度矛盾。如果不能对IPO,再融资,大量的高溢价重组并购进行控制和规范,A股的流动性必将被摧毁。

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