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IPO配售新规:养老金A类优先配售,对公募业绩暂无影响

来源:中国经济网 2017-10-16 13:50:38

IPO配售新规:养老金A类优先配售,对公募业绩暂无影响。

  外汇天眼APP讯 : (原标题:IPO配售新规确认养老金A类优先配售)

  IPO配售新规:养老金A类优先配售,对公募业绩暂无影响。

养老金

  近期,国务院修订发布《证券发行与承销管理办法》,正式确认基本养老保险A类优先配售地位,与此同时,公募基金和社保基金的获配比例或将被挤占。但是多位公募基金业内人士告诉记者,目前打新对基金组合贡献度较低,而且养老金账户较少,不会对公募业绩产生影响。

  实际上,自2016年1月份的新股发行规则实施之后,公募基金打新收益就已经大幅回落。《证券日报》基金新闻部记者统计发现,2015年新股申购平均中签率为0.1995%,2016年和2017年以来截至10月13日,新股申购平均中签率分别为0.0120%和0.0144%,较2015年下降逾九成。2015年基金打新平均收益率为1.46%,2016年和2017年以来,基金打新平均收益率分别为0.17%和0.09%,较2015年下降九成左右。

  北京一家大型公募基金基金经理告诉记者,随着IPO发行规则变动,近两年中签率大幅下降,即使每只新股都参与申购,全年运作下来,也只有1500多万元的绝对收益,对5亿元—10亿元规模基金的净值贡献较小,而2亿元左右规模的基金,若要参与沪深两市的打新,底仓就需要1.2亿元,占60%的仓位,底仓配置比打新更重要。

  养老金A类优先配售地位获确认 公募业绩影响较小

  中国政府法制信息网发布关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定的公告,该办法于9月7日已正式发布实施。与2016年1月份起实施的《证券发行与承销管理办法》相比,此次修改的文件中,养老保险基金首次被纳入网下发行股票40%的优先配售范畴。

  南方基金对记者表示,目前养老金账户较少,暂时不会对公募业绩产生影响。国泰君安分析师孙金钜表示,目前参与新股申购的基本养老保险基金不过10余只,社保账户也仅有30余只,和目前A类1500个账户相比比例极小,不存在明显影响,未来新增账户影响需要持续观察。

  记者根据东方财富choice数据统计,今年以来至10月13日,共357家IPO公司完成上市,募资共计1789.08亿元,新规实施之后,即9月7日以来,有38家完成上市,共募集资金185.76亿元,其中基金获配7.23亿元,占比为3.89%。年初至新规实施之前,319家IPO公司共募集1603.32亿元,其中基金获配67.43亿元,占比为4.21%。由此,9月7日新规实施之后,公募基金获配金额占IPO公司实际募集金额比例下降了0.32个百分点。

  中金公司表示,在2016年10月底之后,A类配售的实际比例明显高于规定的40%,达到50%-55%,因此影响不大。而基本养老基金入市后划入A类之后,或在边际上小幅挤占公募和社保基金的空间,但其入股市打新或是逐步的,且主承可以进一步提高新口径下A类总体的获配比重,对公募基金和社保基金影响或也较小。

  【知识链接】

  新股网上发行的具体流程是怎样的?

  新股网上发行的具体流程如下: (1)T-1日,发行人与主承销商刊登网上发行公告。 (2)T日,投资者可通过指定交易的证券公司查询其持有市值或可申购额度,投资者根据可申购额度进行新股申购;当日配号,并发送配号结果数据。 发行人和主承销商根据《证券发行与承销管理办法》第10条安排网上网下新股发行数量回拨的,应在T日当日,将网上发行与网下发行之间的回拨数量通知交易所。 (3)T+1日,主承销商公布中签率,组织摇号抽签,形成中签结果,上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。原T+1日申购资金验资环节取消。 (4)T+2日,主承销商公布发行价格及中签结果,投资者也可以向其指定交易的证券公司查询中签结果。中签的投资者应依据中签结果履行资金交收义务,确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。 (5)T+3日15:00前,结算参与人向中国结算申报其投资者放弃认购数据;16:00,中国结算对认购资金进行交收处理,将认购资金划入主承销商资金交收账户。 (6)T+4日,主承销商将认购资金扣除承销费用后划给发行人,公布网上发行结果。

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