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资深对冲基金经理:市场波动率必将飙升

2017-08-22 17:31:41

资深对冲基金经理Stephen Diggle称,市场动荡程度肯定会飙升。但他不打算押注波动率上升,因为央行不会重蹈复辙。

  中金网08月22日讯,资深对冲基金经理Stephen Diggle称,市场动荡程度肯定会飙升。但他不打算押注波动率上升,因为央行不会重蹈复辙。

资深对冲基金经理:市场波动率必将飙升-图表家

  2008年市场价格剧烈震荡前所未见,当时他的基金从全球金融危机中海捞27亿美元

  Vulpes Investment Management的首席执行官Diggle说,由于程序化交易盛行,央行和朝鲜的一个突发事件可能会马上引发全球市场重挫。

  “从数学的角度来看,波动率在某个时间点急升在所难免,但是我不认为2008年那种飙涨的现象会再出现。” Diggle接受访问时说。

  以美股为例,道琼斯的波动率存在很明显的季节性规律,7月份的波动率通常是年内低点,平均低于14%,但是随后会开始上升,一直上升至10月份的高点19%左右。

  从欧洲到日本的央行刺激措施压制价格波动。即使这些因素处在转点,但是根据美银美林MOVE指数显示,随着美联储示意要开始缩减资产负债表,美国国债市场的波动率本月跌到纪录低点。

  摩根大通衡量全球货币的隐含波动指数6月以来已上涨,不过今年的平均水平只有8.8,仍是2013年以来的最低水平。

  如果市场波动率飙升,那么全球股市将会暴跌,黄金白银等避险资产会大幅上涨。

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